Cisco Systems, Inc. (NASDAQ:CSCO) obtuvo unos sólidos resultados en el tercer trimestre del año fiscal 2024, con unos ingresos orgánicos que alcanzaron el nivel más alto de las previsiones y un fuerte apalancamiento operativo que superó las expectativas de margen bruto. El cambio estratégico de la empresa hacia un modelo basado en suscripciones representa ahora más de la mitad de sus ingresos totales.
La reciente adquisición de Splunk, Inc. ha contribuido notablemente a este cambio, añadiendo más de 4.000 millones de dólares en ingresos recurrentes anualizados. Cisco también anunció la introducción de Cisco Hypershield, una innovadora solución de seguridad impulsada por IA, e informó del crecimiento de sus carteras de seguridad y observabilidad. Los accionistas vieron un retorno de 2.900 millones de dólares a través de recompras de acciones y dividendos durante el trimestre, con un retorno acumulado de 8.500 millones de dólares en lo que va de año. Cisco prevé completar el despliegue de productos para clientes a finales del año fiscal.
Datos clave
- Los ingresos totales de Cisco en el tercer trimestre fueron de 12.700 millones de dólares, lo que supone un descenso interanual del 13%.
- Los ingresos por redes de la compañía disminuyeron un 27%, mientras que los ingresos por seguridad crecieron un 3%.
- Los ingresos por suscripciones aumentaron un 12%, representando el 54% de los ingresos totales.
- Los ingresos recurrentes anualizados (ARR) alcanzaron los 29.200 millones de dólares, lo que supone un aumento del 22%.
- Se espera que la adquisición de Splunk por parte de Cisco impulse el crecimiento en el año fiscal '25, y que la operación se convierta en un aumento de los BPA no-GAAP en el año fiscal '26.
Perspectivas de la empresa
- Se prevé que los ingresos del cuarto trimestre se sitúen entre 13.400 y 13.600 millones de dólares.
- Los ingresos del ejercicio fiscal 2004 oscilarán entre 53.600 y 53.800 millones de dólares.
- Para el año fiscal 25 se prevé un crecimiento de los ingresos de un dígito bajo a medio.
- En agosto, durante la conferencia sobre el cuarto trimestre, se ofrecerán orientaciones formales para el año fiscal 25. En junio, durante el Día del Inversor, se presentarán perspectivas detalladas.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos totales de Cisco experimentaron un importante descenso interanual.
- Los ingresos por redes experimentaron un descenso sustancial.
- La empresa está trabajando en una cartera de pedidos pendientes debido al exceso de inventario enviado en el primer trimestre.
Aspectos positivos
- Los ingresos por seguridad aumentaron, impulsados por las ofertas SASE y Zero Trust.
- La cartera de observabilidad creció un 14%.
- La adquisición de Splunk posiciona a Cisco como una de las mayores empresas de software del mundo.
- Se espera que la introducción de Cisco Hypershield refuerce la oferta de seguridad de la empresa.
Echa de menos
- A pesar de los buenos resultados globales, los ingresos de Cisco sufrieron un retroceso interanual.
- El sector de redes obtuvo peores resultados, con una notable caída de los ingresos.
Lo más destacado de las preguntas y respuestas
- Chuck Robbins, CEO de Cisco, habló de los 1.000 millones de dólares en proyectos de IA, centrándose en el espacio de hiperescaladores y los casos empresariales emergentes.
- La integración de Cisco y Splunk avanza, con el primer anuncio realizado en RSA.
- El director financiero Scott Herren describió las inversiones del año fiscal '25, con el objetivo de la integración, la habilitación del canal y la formación del equipo de ventas para lograr sinergias de ingresos.
- Cisco obtuvo 13.500 millones de dólares de deuda a plazo para la adquisición de Splunk, pasando a una posición de deuda neta pero manteniendo las mismas prioridades de uso de efectivo.
El Informe de resultados del tercer trimestre de Cisco ofreció la imagen de una empresa en transformación, que aprovecha las adquisiciones y las innovaciones para posicionarse de cara al crecimiento futuro. Con una sólida base de suscripciones e inversiones estratégicas en IA y ciberseguridad, Cisco pretende sortear los actuales vientos económicos en contra y salir fortalecida en los próximos ejercicios. La dirección de la compañía se mantiene optimista, con planes para proporcionar perspectivas financieras más detalladas en el próximo Día del Inversor y en la llamada de resultados del cuarto trimestre.
Perspectivas de InvestingPro
Cisco Systems, Inc. (CSCO) ha demostrado su solidez financiera y su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Según los datos de InvestingPro, la empresa tiene una capitalización de mercado de 201.120 millones de dólares a partir del segundo trimestre de 2024. Cotiza a un PER de 15, que se ajusta a 14,3 si se consideran los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esta relación PER relativamente baja, sobre todo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, sugiere que las acciones de Cisco podrían estar infravaloradas (Consejo InvestingPro: Cisco cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo).
Además, la dedicación de la empresa a aumentar el valor para el accionista es evidente a través de su historial de dividendos. Cisco ha aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 14 años consecutivos, lo que demuestra una rentabilidad fiable para los inversores en medio de sus estrategias empresariales transformadoras (Consejo InvestingPro: Cisco ha aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos).
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El compromiso de Cisco con su dividendo y sus favorables métricas de valoración, combinados con sus iniciativas estratégicas en ciberseguridad e IA, subrayan el potencial de la compañía para el crecimiento sostenido y la estabilidad en el sector tecnológico.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.