Bonos del tesoro, Dólar índex y VIX; Directrices para las operaciones

Ha sido evidente en las semanas posteriores a la que comienza, un fuerte liderazgo de estos tres activos-indicadores: Bonos del Tesoro, Dólar índex y VIX para el desarrollo de las jornadas de operaciones, en particular de los primeros dos mencionados.

Las consecuencias de estos movimientos han sido evidentes; la debilidad del EUR/USD, XAU/USD (Oro), GBP/USD, AUD/USD (también en respuesta a la disminución de las tasas de interés por parte del RBA) y por otro lado la fortaleza del USD/CHF fueron las constantes que nos acompañaron a quienes a diario enfrentamos y operamos en el mercado.

Luego entonces; teniendo clara la importancia de estos tres activos-indicadores. ¿Qué podríamos esperar para el resto de la semana o incluso del mes? Cada uno de ellos está en zonas críticas y trascendentales que podrían implicar un punto de inflexión para el análisis y toma de decisiones.

Los Bonos del Tesoro (GRAFICO 1):



Prueba actualmente la zona del 131,250 que coincide con el 50% del retroceso Fibonacci del último rally alcista. Después de esa zona y como último soporte encontrara la zona de la figura el 131,000.

Evidentemente estos niveles pueden servir como zonas de rebote en el corto plazo a la espera de cierto retroceso en algunos activos, pero en opinión conjunta de la mesa de dinero, los nominales seguirán con su tendencia bajista a esperas de nuevas determinaciones por parte de la Fed.

Seguidamente el Dólar Índex (Grafico 2):



Se acercó a zonas importantes de resistencia; hemos especulado en la mesa de dinero que un retroceso a la zona del (82.50 – 82.30), funcionando como soportes, podría ser el impulso necesario para ir a probar la zona del (83.60 – 84) como primera estación de las resistencias.

Es importante recordar y aclarar que el movimiento de este es el resultado de la debilidad o fortaleza del dólar frente al EUR, JPY, GBP, CAD, SEK y CHF. Por ese motivo la relevancia del comportamiento de los bonos del tesoro analizados anteriormente.

Por último, pero no menos importante el VIX (Grafico 3):



Claramente ha presentado poca volatilidad y se mantiene en un estrecho rango. Cercano al mínimo desde mediados de 2007 y registrado el 14 de marzo del presente año (11.05), se especula con una reacción al alza lo que implicaría un obligado retroceso de los índices americanos, quienes comienza a entregar ciertas señales de agotamiento aun no confirmadas. Aclaramos sobre esto; que en un consenso generar con equipo de trabajo de traders, que no consideramos que sea una burbuja especulativa la fuerte tendencia alcista de los índices americanos, sino que podríamos estar a la espera de correcciones técnicas del mismo mercado.

Así entonces, la zona de la figura del 12.00 funcionara como primera estación de soporte antes de ir a probar el mínimo ya mencionado 11.05. De ser efectivas estas zonas de rebote, la zona del (14 – 14.50) serán el punto de inflexión necesarios para confirmar si estaremos o no, ante la corrección técnica por parte del mercado de los índices americanos.