Panorama general
El dólar recibió poco apoyo de los datos económicos de EE.UU. sobre inflación. El IPC subyacente para marzo aceleró hasta un +1,7% interanual, desde el +1,6%, lo que sugiere que está volviendo a animarse la demanda del consumidor en la mayor economía del mundo.
Sin embargo, al mismo tiempo, conocimos la encuesta manufacturera Empire State para abril, que cayó por debajo de sus lecturas previas y no dejó mucho margen al billete verde para que se apreciara frente a la mayoría de las divisas del G10.
El euro estaba virtualmente sin cambios tras la encuesta ZEW alemana para abril. El índice de condiciones actuales subió a 59,5 desde 51,3, superando sobradamente las estimaciones de un 51,5, mientras que el índice de expectativas cayó a 43,2 desde 46,6, por debajo de los 45,0 pronosticados.
Las divisas ligadas a materias primas fueron las mayores perdedoras entre los pares mayores. El principal perdedor fue el dólar de Nueva Zelanda después de que el IPC para el país en el primer trimestre se frenara hasta un +1,5% interanual desde el +1,6%. El "kiwi" cayó a su nivel más bajo en más de una semana.
China reportó un crecimiento económico un poco por encima de pronósticos, lo que resultó un alivio para los inversores. El "aussie" se negociaba más bajo, pero se recuperó tras la publicación de los datos.
El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reafirmó el miércoles su visión positiva de la economía y enfatizó que el crecimiento repuntará en torno a mediados de año.
En materias primas, el oro se desplomó el martes en torno a un 2%. El miércoles, durante la mañana asiática, el metal precioso recuperó parte del terreno perdido. El crudo Brent cayó por primera vez tras publicarse los datos de China.
Para hoy se espera que la tasa de desempleo de Reino Unido haya bajado en febrero al 7,1% desde el 7,2%, mientras que el pronóstico sobre las peticiones de ayudas por desempleo durante marzo en el Reino Unido es de caída hasta 30,0k tras la bajada de 34,6k en febrero. También se publica el IPC definitivo de la Eurozona para marzo. Como suele ser el caso, el pronóstico es el mismo que la estimación preliminar.
En los EE.UU., la Fed publica su encuesta del Libro Beige, dos semanas antes de la reunión del FOMC. En cuanto a indicadores de EE. UU., el pronóstico para la producción industrial en marzo es que haya frenado hasta +0,5% m/m desde el +0,6% m/m de febrero.
Se pronostica que las viviendas iniciadas hayan mejorado en marzo, al tiempo que se estima que las licencias de construcción para el mismo mes hayan bajado. También se publican las solicitudes de hipotecas MBA para la semana que terminaba el 11 de abril.
Desde Canadá conoceremos la decisión sobre tasas de interés del Banco de Canadá (BoC). El mercado espera que el Banco mantenga su tasa de referencia sin cambios al 1,00%, por lo que la atención del mercado se centrará en las proyecciones actualizadas del Banco para la economía y la inflación. Habrá una conferencia de prensa posterior a cargo del gobernador Poloz.
Aparte del gobernador del BoC, Poloz, tenemos cuatro comparecencias programadas para el miércoles. La presidenta de la Fed, Yellen, habla ante el Club Económico de Nueva York. También hablarán el presidente de la Fed de Atlanta, Dennis Lockhart, el presidente de la Fed de Dallas, Richard Fisher, y el gobernador de la Fed Jeremy Stein.
El mercado
EUR/USD
El EUR/USD se movió ligeramente a la baja, pero alcanzó soporte cerca de la media móvil de 200 períodos y del nivel de retroceso del 50% con respecto al avance entre el 4 y el 11 de abril. Sigo considerando los descensos recientes como una fase correctiva ya que aún hay posibilidad de ver un mínimo creciente, y por consiguiente mantendría mi perspectiva neutral, ya que aún no se nos ofrecen signos de vuelta de tendencia.
Una pérdida de esa zona de soportes podría activar extensiones hacia los mínimos en los 1,3695 (S2). Por arriba se requiere una clara ruptura de los 1.3900 (R2) para señalar una continuación de la trayectoria ascendente, y ello podría abrir camino hacia los máximos en 1,3965 (R3).
Soportes: 1,3790 (S1), 1,3695 (S2), 1,3650 (S3).
Resistencias: 1,3845 (R1), 1,3900 (R2), 1,3965 (R3).
EUR/JPY
El EUR/JPY intentó romper a la baja el suelo de la figura de triángulo, identificada en gráfico diario, pero alcanzó fuerte soporte en 140.20 (S1) y se movió significativamente al alza. El par ha oscilado desde el 8 de abril entre ese soporte y la resistencia de los 141.50 (R1), por lo cual aún considero que la perspectiva de corto plazo sigue siendo neutral.
El tono sin tendencia también queda confirmado por el MACD y el RSI diarios, que aún quedan cerca de sus niveles neutrales.
Soportes: 140.20 (S1), 139.15 (S2), 137.55 (S3)
Resistencias: 141.50 (R1), 142.00 (R2), 143.20 (R3).
GBP/USD
El GBP/USD siguió apoyándose en los 1,6700 (S1) y la media móvil de 50 períodos, tras un intento infructuoso de romper a la baja esa zona de soportes. El par se movió en tono de consolidación, y esto también queda confirmado por las lecturas neutrales en nuestros estudios de impulso.
Un rebote cerca de esa zona de soportes podría cuestionar una vez más los máximos en 1.6820 (R2), donde una clara ruptura podría reforzar el escenario positivo en el corto plazo. En un marco temporal más amplio, el cable sigue dentro del canal ascendente, lo que mantiene una perspectiva alcista en el largo plazo.
Soportes: 1,6700 (S1), 1,6600 (S2), 1,6540 (S3).
Resistencias: 1,6760 (R1), 1,6820 (R2), 1,6885 (R3).
Oro
El oro cayó por debajo de la barrera delos 1315 y alcanzó soporte en los 1295 (S1). El metal precioso confirmó un mínimo decreciente y en mi opinión el sesgo ha pasado a ser negativo. Si los bajistas son suficientemente fuertes como para trasladar la batalla por debajo de los 1295 (S1), yo esperaría que tuvieran como objetivo el siguiente obstáculo, en los 1280 (S2).
El MACD cruzó por debajo de su línea cero, confirmando el reciente impulso bajista, pero el RSI alcanzó soporte en su barrera de 30 y se movió al alza. Por consiguiente, no puede descartarse alguna consolidación o una onda correctiva ascendente, antes de que los bajistas prevalezcan de nuevo.
Soportes: 1295 (S1), 1280 (S2), 1265 (S3).
Resistencias: 1315 (R1), 1330 (R2), 1342 (R3)
Crudo
El WTI alcanzó soporte en la barrera de los 103.00 (S1) y se movió al alza. El precio se mantiene entre ese soporte y la resistencia de los 104.40 (R1). Teniendo en consideración que la divergencia negativa entre el MACD y la acción del precio sigue en vigor, yo mantendría mi perspectiva neutral.
Una pérdida de los 103.00 (S1) confirmaría los signos de debilidad que apuntan nuestros estudios de impulso, y podría despejar el camino hasta los 102.00 (S2). Por arriba, una ruptura alcista de los 104.40 (R1) confirmaría un próximo máximo creciente y podría reavivar el escenario alcista.
Soportes: 103.00 (S1), 102.00 (S2), 100.00 (S3)
Resistencias: 104.40 (R1), 105.00 (R2), 108.00 (R3).