El primer ministro de Italia, Matteo Renzi, ha prometido renunciar a su cargo si llegaba a ganar el “No” en el referéndum italiano de este domingo pasado. El “No” ha ganado y el euro se debilita y aumenta la aversión al riesgo en las bolsas de valores, con Asia iniciando la sesión de este lunes a la baja.
La incertidumbre causada por la victoria del “No” podría debilitar aún más al sector bancario italiano, el cual ya venía bastante lastimado. Se dice que al corto plazo los efectos de la victoria del “No” ya habían sido descontados por los mercados; por lo tanto, se espera que posiblemente el euro no sufra una caída muy precipitosa.
Sin embargo, al largo plazo es posible que la victoria del “No” intervenga en el proceso que está llevando a cabo Italia para deshacerse de la deuda toxica que tienen ciertos bancos en el país. La derrota del señor Renzi le propina un duro golpe a la Unión europea, la cual apenas se estaba recuperando de los resentimientos en contra del establecimiento que han llevado a sorprendentes eventos como la salida de Reino Unido de la Unión europea. Adicionalmente, es posible que el diferencial de la tasa de rendimiento de los bonos soberanos de Italia y de Alemania se continúe ampliando.
Mercados de valores
El viernes los mercados en Estados Unidos cerraron algo mixtos, debido en parte a que los datos de empleos de ese país también salieron algo mixtos. Por un lado, la cantidad de nuevos empleos salió prácticamente en línea con unos 178.000 nuevos empleos creados.
La tasa de desempleo sorprende bajando del 4,9% al 4,6%, pero lo que no permitió que los mercados se subieran completamente fue el hecho de que el promedio de salarios por hora bajó un 0,1%. El Dow Jones cierra un 0,11% a la baja, pero el Nasdaq sube un 0,09% y el S&P 500 tan solo logra subir un 0,04%.
La aversión al riesgo presiona a las acciones chinas con el índice del CSI300 cayendo un 1,2%. El índice del MSCI de acciones asiáticas, excepto Japón, cae un 0,03%. El Nikkei japonés retrocede un 0,5%. En Europa los principales índices de bolsa también se debilitan. El FTSE 100 de Reino Unido cae un 0,33% hasta el momento, el Dax de Alemania cerró el viernes un 0,20% a la baja, mientras que el CAC 40 de Francia y el Ibex 35 de España caen ambos más de un 0,70%.
Divisas
El euro frente al dólar cae muy cerca del 1.0500 tras la victoria del “No” en Italia, pero se recupera hacia la zona del 1.0550. Frente al yen, el euro cae más de un 2% cerca del 118.70, pero también se recupera hacia la zona del 120.00.
El dólar continúa siendo apoyado por la posibilidad de que haya un aumento de los tipos de interés en Estados Unidos y sube un 0,2% frente al Yen para situarse en la zona del 113.70. En términos generales, el índice del dólar, que mide la fuerza del billete verde frente a sus seis principales contrapartes, sube un 0,6% y se sitúa alrededor del 101.40.
El primer ministro de Nueva Zelanda ha renunciado este lunes sin dar explicaciones, tan solo ha dicho que era “el tiempo correcto” para abandonar la política. Esto ha ocasionado que el dólar neozelandés caiga un 0,8% y se mantiene alrededor del 0.7074 frente al dólar estadounidense.
Materias primas
Los mercados se enfocan ahora en la implementación y el impacto que el reciente acuerdo alcanzado por la OPEP pueda llegar a tener sobre el crudo y demás sectores. El petróleo WTI llega a un máximo alrededor del 51.60, zona que ya ha actuado en el pasado como resistencia, así que no es nada raro si vemos que el commodity intenta rebotar de esa zona a la baja. Sin embargo, la tendencia alcista se mantiene y es posible que continúe subiendo.
Un retroceso a la zona del 50.00 podría hacer que esa área se convierta en soporte. Con el crudo hay que tener en cuenta que Rusia se quiere unir al acuerdo de la OPEP y es posible que otros países no miembros de la OPEP también se unan al acuerdo. El oro se mantiene débil, pero se consolida hasta el momento alrededor del 1170.
Próximos eventos
La semana pasada tuvimos una gran tanda de los PMIs de manufactura de toda la zona euro y de Reino Unido. Para este lunes le toca el turno a los PMIs de servicios. Recordemos que las lecturas del PMI por encima de 50 significan expansión, mientras que las lecturas por debajo de 50 significan contracción. A las 8:15 GMT tenemos el PMI de servicios de España, seguido por el italiano, el francés, el alemán y el de toda la zona euro. A las 9:30 GMT tenemos el PMI de servicios de Reino Unido y a las 15:00 GMT tenemos el PMI No-Manufacturero de Estados Unidos.
Alexander Londoño, analista colaborador de ActivTrades
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