Articulo escrito por Eduardo Bolinches, director de la EscueladeTradingyForex.com
Comentario sobre el Ibex 35
Como esperaba el selectivo español no tuvo ningún problema en alcanzar los 9.756 puntos, pero fue insuficiente como para evitar un segundo cierre por debajo de los 9.800 puntos. Como comentaba ayer, esto implica que ahora lo más probable es que continuemos cayendo hasta la zona en torno a los 9.520 puntos. Los mínimos del martes son claves y de perderlos, darán el pistoletazo de salida de los vendedores para llevar al selectivo de nuevo a la base del canal bajista.
La conclusión que debemos de sacar de momento es muy clara: ver un Ibex 35 sin poder hacer dos cierres consecutivos por encima de los 9.800 puntos es una gran señal de debilidad y una invitación cuanto menos a estar mirando desde fuera si es que no quiere colocarse corto en el mercado.
El selectivo español ha perdido el 38,2% de la subida desde el momento en que se conocía el Brexit hasta la pasada primavera y eso debe ser recuperado de manera inmediata. Para nada estamos lejos de ese nivel de precios, tanto ayer como hoy, siempre y cuando no perdamos los mínimos de la sesión de ayer, vamos a tratarlos de tu a tu, pero lo importante está en el cierre de la sesión y ayer al selectivo español le faltó la fuerza necesaria para conseguirlo.
Y ahí está el problema, tampoco estamos muy lejos de los mínimos del pasado viernes y por lo tanto el riesgo de ver un nuevo mínimo es muy elevado. Así que, solo volverá la tranquilidad si podemos ver dos cierres consecutivos por encima de los 9.800 puntos y posteriormente recuperar los cinco dígitos para intentar cerrar el hueco de la semana pasada en los 10.060 puntos.
Valor a seguir: Banco Santander (MC:SAN)
El Banco Santander ha estado moviéndose dentro de un canal bajista tal cual lo hiciese el selectico español desde la primavera pasada y tras la ruptura al alza con el rally de Reyes y alcanzar justo los máximos anuales del año pasada, ha vuelto a entrar en él con las correcciones de la semana pasada. Dentro de este canal se encuentra la media móvil de largo plazo que ha perdido totalmente la pendiente positiva y se está girando a la baja. Además, los precios han dejado ya dos mínimos por debajo de ella por lo que es vital que el valor pueda con ella de manera inmediata para evitar un deterioro importante de su gráfico.
Así que vamos a estar muy atentos a lo que ocurra en la sesión de hoy con los 5,61 euros porque puede ser la primera señal de una alta debilidad en el valor que le lleve de nuevo a mínimos. Esto significa que si vemos que pierde los 5,52 euros voy a abrir una posición corta con la intención de ver un testeo a los mínimos de la semana pasada en la zona de los 5,40 euros y si los pierde inclusive visitar el suelo del canal bajista que ahora pasa por los 5,10 euros. Para ello, protegeré dicha posición con un stop de pérdidas en los 5,76 euros.
No obstante, si esta operación no es activada podríamos verla muy similar ante el techo del canal bajista en 5,71 euros. De hecho, solo me plantearía una operativa alcista si el valor es capaz de colocarse por encima de los 5,76 euros. Entonces buscaría el movimiento de recuperación total hasta los 6,05 euros con stop en los 5,59 euros.
Comentario sobre el Dax 30
Ayer vimos una continuidad en la recuperación de los precios con una subida del 1,5%. Esto hace que el selectivo gane algo de aire al mismo tiempo que cerró en los 12.283 puntos tras unas pequeñas ventas. La ayuda de Wall Street fue importante y todos los valores finalizaron la sesión con ganancias siendo Deutsche Bank (DE:DBKGn) el que más se revalorizó con una subida superior al 4% y el que menos E.On (DE:EONGn) que se anotó un 0,3%.
Paralela a la subida de los mercados, la volatilidad volvió a bajar de manera importante un 30%. Sin embargo, el actual nivel de 28 es muy elevado. Desde la perspectiva técnica de los gráficos, la recuperación del DAX podría inclusive irse hasta los 12.650 puntos y seguir siendo bajista. Esto haría que en el gráfico de 2 horas los indicadores volviesen a niveles neutrales y saliesen de la zona actual de sobreventa.
La reacción alcista aún no ha tenido efectos en las estadísticas diarias. La situación es ligeramente diferente a la neutralidad que teníamos. Esto significa que cada vez más acciones se están inclinando por el lado bajista en el largo plazo. La suma de los títulos individuales en el Dax es ligeramente negativa con 13 activos alcistas y 17 bajistas.
En el intradía, la situación continua extremadamente bajista porque la proporción entre valores alcistas y bajistas se mantiene en 1:29. Solo Deutsche Boerse (DE:DB1Gn) se mantiene alcista en intradía mientras que en el largo plazo tenemos a Deutsche Boerse, Commerzbank (DE:CBKG), BMW (DE:BMWG) y Fresenius (DE:FREG) Medical. Los valores claramente bajistas son SAP (NYSE:SAP), E.On y Deutsche.
Comentario sobre el futuro del S&P 500
Tras el testeo de los mínimos del martes la reacción ha continuado hasta alcanzar el 38,2% del retroceso de Fibonacci y ahora parece agotarse. Dentro de lo que cabe una reacción de dicho calado es lo menos que se puede esperar, sobre todo tras una corrección tan seria como la que ha sufrido el futuro del S&P 500. Si ayer en la apertura del mercado europeo, veíamos una reacción alcista que dejaba mucho que desear, en la sesión de hoy volvemos a estar en los mismos niveles con el agravante de haber visto la impotencia de haber superado el retroceso de Fibonacci del 38,2%.
Así que a falta de confirmación, con un mínimo por debajo de los mínimos de la sesión de ayer, podemos dar por terminada la reacción alcista. Pero insisto, son 150 puntos en dos sesiones por lo que es totalmente normal la pequeña corrección de esta mañana. Hay que esperar a ver un nuevo mínimo para matar la reacción alcista iniciada en la noche del viernes. Como decía ayer, el viernes vimos el cierre de cortos y ayer no tomaron el relevo los compradores.
Hoy tendrán otra oportunidad anulando la vela bajista que estamo viendo, pero el tiempo se les agota. Si vemos roto el soporte de los 2.610 puntos, espero que regresen las ventas agresivas de los últimos días. Solo por encima de los 2.700 puntos tendremos tranquilidad y de momento no parece que sea el objetivo de esta mañana. Habrá que esperar a ver qué es lo que ocurre con el mercado de valores abierto.
