El Banco de Inglaterra se prepara para posiblemente subir sus tipos de interés durante el día de hoy después de más de una década de política monetaria flexible. El banco central británico empezó con su reducción de tipos de interés y estímulo económico alrededor del 2007 en respuesta a la crisis financiera de ese entonces. La libra ha respondido en estos días con una notable recuperación frente a sus principales contrapartes, pero frente al dólar ha encontrado una zona de resistencia alrededor del 1,3300. A pesar que las probabilidades de que el Banco de Inglaterra suba sus tipos de interés son bastante altas, los inversores y operadores prefieren guardar cautela debido a que no se sabe cómo vaya a interpretar el mercado el comunicado del Banco de Inglaterra ni los comentarios que pueda llegar a hacer el señor Carney, gobernador del banco central británico.
La decisión de subir los tipos de interés no va a ser fácil para el Banco de Inglaterra, debido a que por un lado la inflación se mantiene en el 3% y amerita un aumento de los tipos de interés, pero por otro lado el crecimiento económico de Reino Unido se mantiene un poco débil y no se sabe los efectos que pueda llegar a tener el Brexit sobre la economía real a largo plazo. Aunque se han hecho ciertos avances en la negociación del Brexit con la Unión Europea, lo que más preocupa a los inversores es que Reino Unido se quede sin un acuerdo comercial y sin acceso al mercado único.
Los tipos de interés en Reino Unido están en el 0,25% y se espera que el Banco de Inglaterra los suba al 0,50%; sin embargo, se teme que ese aumento lastre al consumo personal y empresarial. Es por eso que no se espera que la decisión sea unánime entre los miembros del comité del Banco de Inglaterra. Es posible que haya dos disidentes de la decisión de aumentar los tipos de interés. Adicionalmente, se espera que esta decisión sea algo de momento y no señale un cambio a largo plazo de política monetaria dentro del Banco de Inglaterra. Debido a que la decisión del Banco de Inglaterra podría tener efectos no solo en la libra sino también en los mercados de valores de la región, los principales índices de bolsa europeos se mantienen algo mixtos al momento.
Mercado de Valores
El FTSE100 de Reino Unido ha empezado la sesión de hoy jueves oscilando entre territorio positivo y negativo, pero de momento sube un 0,05% y se mantiene alrededor de los 7.402 puntos. Sin embargo, es posible que el FTSE100 retroceda a la baja si el Banco de Inglaterra llega a subir sus tipos de interés. El DAX de Alemania cae un 0,19% y llega a los 13.440 puntos. El CAC 40 de Francia cae un 0,08% y se ubica en los 5.510 puntos. El FTSE MIB de Italia sube un 0,53% y llega a los 23.111 puntos. El IBEX35 empezó la sesión con una buena ganancia, pero regresa a la zona del cierre de ayer y solo logra subir un 0,02% al momento para ubicarse en los 10.510 puntos.
En Asia, el Nikkei japonés sube un 0,53% y cierra en los 22.539 puntos, pero en Hong Kong y Shanghái las acciones retroceden a la baja. El índice del Hang Seng de Hong Kong cae un 0,26% y cierra en los 28.518 puntos. Las acciones en Shanghái caen un 0,37% y cierran en los 3.383 puntos. El Sensex de la India cae un 0,08% y cierra en los 33.572 puntos.
En Estados Unidos, el Dow Jones sube un 0,25% y cierra en los 23.435 puntos. El S&P500 sube un 0,16% y cierra en los 2.579 puntos, mientras que el Nasdaq cae un 0,17% y cierra en los 6.716 puntos a pesar de que Facebook (NASDAQ:FB) reportó excelentes resultados empresariales. Los mercados estadounidenses se mantienen pendientes al dato de Nóminas No-Agrícolas de mañana y a la posible implementación de una reforma tributaria.
Divisas
La libra frente al dólar ha encontrado una buena resistencia en el 1,3300 justo antes de la decisión del Banco de Inglaterra. En realidad el GBP/USD ha estado encajonado desde inicios de octubre en medio del 1,3100 y el 1,3300. La decisión de hoy del Banco de Inglaterra sobre tipos de interés podría hacer que la paridad tome una tendencia más clara.
El euro frente al dólar sigue consolidado justo por encima del 1,1600 que ha actuado como una buena zona de soporte. De hecho, sobre el gráfico diario se está formando lo que aparenta ser una pequeña bandera bajista, patrón de posible continuación a la baja. El dato de empleos del ADP en Estados Unidos salió por encima de lo esperado, pero eso no fue suficiente para que el EUR/USD saliera de la zona de consolidación a pesar de que se produjo algo de volatilidad tras el anuncio. El PMI manufacturero de Estados Unidos salió por debajo de lo esperado y es posible que esa lectura haya cancelado el sentimiento positivo que se sintió con la lectura del ADP.
El dólar frente al yen sube por encima del 114,00, pero no ha logrado superar el 114,49 que es su próxima zona de resistencia más relevante. El EUR/JPY llega de nuevo a la zona del 133,00, pero ese nivel podría actuar como resistencia. El GBP/JPY retrocede un poco a la baja después de haber alcanzado un máximo en el 151,94, pero es posible que la paridad esté esperando al comunicado del Banco de Inglaterra para volver a ganar impulso, ya sea al alza o a la baja. El índice del dólar sigue consolidado alrededor del 94,50, posiblemente a la espera del dato de empleos de Estados Unidos de mañana.
Bienes Básicos
El petróleo WTI frena un poco su impulso alcista, pero se mantiene por encima del 54,00 y es posible que continúe subiendo, especialmente cuando se espera que la OPEP mantenga su programa de recorte de producción durante todo el 2018. La plata sube por encima del 17.00, pero se consolida alrededor de su media móvil exponencial de 200 días. El oro definitivamente ha perdido todo su impulso y sigue encajonado en medio del EMA de 200 días y el EMA de 55 días, oscilando alrededor del 1.275. El cobre sigue con una buena resistencia en el 317,84 e intenta consolidarse justo por debajo de ese nivel. En general, el sector de bienes básicos ha subido un 0,16% al momento.
Próximos Eventos
A las 12:00 GMT tenemos el comunicado del Banco de Inglaterra sobre tipos de interés, seguido media hora después por el discurso de Mark Carney. A las 12:30 GMT tenemos el dato de peticiones de subsidio por desempleo de Estados Unidos y a la misma hora habla el señor Powell, miembro del comité de la Reserva Federal. Finalmente, a las 16:20 GMT habla el señor Dudley, también miembro del comité de la Reserva Federal.
¿Llegará a romper el EUR/USD la pequeña bandera que ha formado hacia abajo para ir a visitar la zona del 1,1500 por donde se encuentra su EMA de 200 días?
Alexander Londoño, analista colaborador de ActivTrades
Todos los productos financieros con margen conllevan un alto riesgo para su capital.
ActivTrades PLC está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority (FCA) del Reino Unido. El número de registro de la FCA es 434413.
*Las ideas y opiniones expresadas aquí son únicamente las del escritor y no necesariamente reflejan el punto de vista de ActivTrades PLC. La finalidad de este artículo es informativa y no debería ser considerado como un consejo de inversión. Las previsiones dadas no son indicativas de resultados futuros y la decisión de actuar sobre las ideas y sugerencias presentadas en este artículo es decisión del lector.