La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha aumentado sus tipos de interés por primera vez desde hace un año y al mismo tiempo da indicaciones de una política monetaria un poco más agresiva para 2017. Según los analistas y el consenso de los mercados, había casi un 100% de probabilidades de que la Fed subiera sus tipos de interés para este miércoles por un 0,25%.
Supuestamente, esas expectativas habían ocasionado que los mercados descontaran dicho aumento en tipos de interés; sin embargo, el billete verde se fortaleció notablemente frente al euro y frente a la libra mientras que el índice del dólar llegó a cubrir más espacio hacia arriba.
Lo que ocasiona que el dólar gane terreno frente a sus principales contrapartes es el hecho de que la Fed ha añadido a sus proyecciones para 2017 otro posible aumento, lo cual sube a tres los incrementos que se podrían dar para el próximo año en los tipos de interés.
La decisión de la Fed fue tomada principalmente tras la victoria de Donald Trump, debido a que se espera que la inflación suba por las políticas fiscales que ha mencionado el presidente electo de Estados Unidos. Aun así, la presidenta de la Fed ha dicho que el banco central optará por esperar a ver cómo van a afectar las decisiones de Trump a la economía, pudiendo ajustar los planes sobre la marcha.
Mercados de valores
Aunque el dólar se ha visto favorecido por la decisión de la Fed, los mercados de valores retroceden a la baja en Estados Unidos, Europa, Asia y hasta en los países de mercados emergentes. Usualmente cuando los tipos de interés suben, las bolsas caen debido a que la disponibilidad de dinero en circulación se ve reducida, afectando el consumo y por ende lastimando las ventas de las empresas.
Es por eso que hemos visto para este miércoles todos los tableros en rojo con el Dow Jones retrocediendo un 0,60%, el S&P 500 cae un 0,81% y el Nasdaq corrige un 0,50%.
En Europa los principales índices también cerraron a la baja durante el miércoles con el FTSE100 de Reino Unido cayendo un 0,28%, el DAX de Alemania cae un 0,35%, el CAC40 de Francia cae un 0,72% y el Ibex 35 de España que fue uno de los índices que mejor desempeño tuvo durante el martes, para el miércoles fue el de peor desempeño, retrocediendo un 1,21%.
En Asia, los principales índices se debilitan a inicios de la sesión de este jueves con el Nikkei japonés cayendo un 0,15% hasta el momento. El Hang Seng de Hong Kong se desploma un 1,76%, el Sensex de la India cae un 0,36% y en Shanghái las acciones caen un 0,29%.
Divisas
El rendimiento de los bonos soberanos de Estados Unidos a corto plazo ha llegado a su nivel más alto desde el 2009, enviando al dólar a máximos no vistos desde hace 14 años. La subida del dólar ha ocasionado que China ubique la tasa de cambio del yuan en su nivel más débil desde el 2008.
El dólar singapurense y el won sudcoreano se han visto bajo presión por la subida del dólar y es posible que las demás divisas de mercados emergentes con intereses bajos también se vean bajo presión en medio de un dólar que ha empezado a pagar un interés un poco más alto.
El euro llega a un mínimo alrededor del 1,0468, rompiendo por debajo del nivel psicológico del 1,0500. Dicha caída en el euro ha abierto la posibilidad de que el EUR/USD llegue al 1,0000, especialmente si el mínimo de marzo de 2015 en el 1,0457 llega a ser roto a la baja. La última vez que el euro estuvo a la par con el dólar fue a finales de 2002.
Materias primas
Últimamente hemos visto que la correlación negativa entre el oro y el dólar se ha vuelto más evidente y este miércoles mientras el dólar alcanzaba nuevos máximos, el oro llegaba a nuevos mínimos. El metal precioso llega a un mínimo de hace 10 meses, alrededor del 1134.
El oro cada vez se acerca más al nivel del 1100 en donde es posible que encuentre algo de soporte, pero sobre la gráfica semanal se puede ver que el instrumento está claramente sobre-extendido a la baja y posiblemente esté próximo a presentarse un retroceso alcista. Por otro lado, el petróleo WTI continúa retrocediendo a la baja junto con el Brent. El petróleo WTI llega a la zona del 51.00 y es posible que vaya a visita el 50,00, el cual podría actuar como soporte.
Próximos eventos
Para este jueves, la volatilidad en los mercados podría continuar debido a la gran gama de anuncios fundamentales que hay pendientes. Empezamos con el dato del PMI manufacturero y de servicios de Francia a las 8:00 GMT. Después a las 8:30 GMT tenemos los tipos de interés y rueda de prensa del Banco Nacional de Suiza, a la misma hora tenemos el PMI manufacturero y de servicios de Alemania. A las 9:00 GMT se publicará el PMI manufacturero y de servicios de la zona euro.
A las 9:30 GMT sale el dato de ventas minoristas de Reino Unido y después a las 12:00 GMT el Banco de Inglaterra divulgará su resumen sobre política monetaria y decidirá sobre tipos de interés, aunque se espera que posiblemente no haya ningún cambio. Por último, a las 13:30 GMT tenemos el índice de precios al consumidor de Estados Unidos y ese dato podría ser determinante para que el dólar continúe subiendo o retroceda a la baja.
El oro lleva más de mes y medio cayendo como lo vemos en la gráfica semanal. ¿Llegará a retroceder al 1.200,00 o visitará el 1.100,00 sin mirar hacia atrás?
Alexander Londoño, analista colaborador de ActivTrades
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