(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 4 de febrero de 2021 y traducido al castellano para esta edición).
Para muchos inversores, mirar más allá de las acciones de sus países de origen no siempre es fácil. Sin embargo, invertir en acciones en el extranjero podría dar acceso al crecimiento global de los titanes de la industria y proporcionar diversificación de cartera.
Una forma de aumentar la exposición de una cartera a otros países sería invertir directamente en acciones globales de alta calidad. O podría plantearse la posibilidad de considerar un fondo negociado en bolsa (ETF) que realiza un seguimiento del rendimiento de un gran número de acciones de una región o país.
Hoy presentaremos un ETF que ofrece exposición a empresas con sede en Alemania.
La cuarta economía del mundo
Alemania tiene la cuarta economía más grande del mundo, después de las de Estados Unidos, China y Japón. También es la economía más grande de la Unión Europea. El Deutsche Bundesbank, el banco central independiente del país, proporciona actualizaciones periódicas sobre el estado de la economía.
2020 fue un año difícil para la economía alemana. KPMG señala:
"Según los cálculos iniciales de la Oficina Federal de Estadística (Destatis), el producto interior bruto (PIB) ajustado a precio descendió un 5,0% en 2020 con respecto al año anterior".
El Fondo Monetario Internacional (FMI) sugiere:
"Se espera que el crecimiento económico repunte en 2021 a medida que las vacunas se distribuyan a la población, pero no se prevé que la producción vuelva a su nivel anterior a la crisis antes de 2022".
El sector automotriz es el mayor contribuyente a la economía alemana, seguido del de atención médica, tecnología de la información (TI) y telecomunicaciones, mecánica y construcción de plantas, química y los productos farmacéuticos, así como ingeniería eléctrica y electrónica. El país también está invirtiendo fuertemente en fuentes y tecnologías de energía renovables.
Alemania es un exportador líder. Sus principales socios comerciales incluyen Estados Unidos, Francia, China, los Países Bajos, el Reino Unido e Italia. Aproximadamente la mitad del producto interior bruto (PIB) anual se exporta.
El año pasado, BioNTech (NASDAQ:BNTX), con sede en Mainz, se convirtió en una de las empresas más populares, gracias a su asociación con Pfizer (NYSE:PFE) en el desarrollo de una de las primeras vacunas exitosas contra el COVID-19.
El índice DAX realiza un seguimiento de las 30 principales acciones alemanas que cotizan en la Bolsa de Fráncfort. Sin embargo, debemos tener en cuenta que, a partir de septiembre de 2021, el índice tendrá 40 empresas. En el último año, el índice ha subido alrededor de un 6%. En comparación, el S&P 500 ha reportado un beneficio de más del 18% en los últimos 12 meses.
Con esa información, echemos un vistazo a nuestro ETF de hoy.
ETF iShares Currency Hedged MSCI Germany
Precio actual: 30,31 dólares
Rango de 52 semanas: 18,01-30,32 dólares
Rendimiento del dividendo: 2,47%
Relación de gastos: 0,53%
El ETF iShares Currency Hedged MSCI Germany (NASDAQ:HEWG) incluye acciones alemanas de gran y mediana capitalización. Como fondo de cobertura, también mitiga la exposición a fluctuaciones entre el valor del euro y el dólar estadounidense.
Los movimientos del tipo de cambio afectan al rendimiento de las inversiones en el extranjero. Anteriormente cubrimos cómo esos fondos de cobertura de divisas podrían ayudar a protegerse contra el riesgo monetario, que puede funcionar en contra o a favor de un inversor. La vulnerabilidad a los movimientos de divisas es más pronunciada para los inversores a corto plazo.
Idealmente, a un ciudadano estadounidense que invierte en el mercado alemán le gustaría ver aumentar tanto los precios de las acciones alemanas como el euro frente al dólar estadounidense. Por lo tanto, un fondo como el HEWG tranquilizaría a los inversores con sede en Estados Unidos sobre posibles movimientos de divisas que podrían lastrar los rendimientos netos.
El HEWG invierte principalmente en otro ETF, a saber, el ETF iShares MSCI Germany (NYSE:EWG) y cubre el riesgo monetario mediante el uso de contratos a plazo.
En el último año, el HEWG ha subido en torno a un 5,5% y, en lo que va de año, ha reportado un beneficio de más del 2,8% frente a la subida del 12,8% del EWG del año pasado y del 1,6% en lo que va de año.
Dicho de otro modo, la fluctuación del euro frente al billete verde es la razón de la diferencia en estos dos fondos.
El HEWG comenzó a operar en enero de 2014 y actualmente administra alrededor de 62 millones de dólares. Por otro lado, el EWG comenzó a operar en marzo de 1996 y gestiona 2.600 millones de dólares.
El EWG cuenta actualmente con 63 participantes. Los 10 principales nombres comprenden más del 50% del fondo. Siemens, Allianz (DE:ALVG), BASF (DE:BASFN), Adidas (DE:ADSGN) y Daimler (DE:DAIGn) son algunas de las principales empresas.
Aquellos inversores de compra y retención que creen que la economía alemana y, por ende, en las acciones de Alemania, mejorarán en 2021 podrían considerar invertir en un ETF como el HEWG en torno a los niveles actuales.
En conclusión
Una mayor exposición internacional normalmente ayuda a los inversores a reducir el riesgo de una influencia del origen debido a la posible evolución política o económica en sus países.
Además del HEWG, hay otros ETF que se centran en Alemania. Por ejemplo:
iShares MSCI Germany Small-Cap ETF (NYSE:EWGS) – sube un 5,6% interanual;
WisdomTree Germany Hedged Equity Fund (NASDAQ:DXGE) – sube un 3,1% interanual;
El ETF SPDR® EURO STOXX 50 (NYSE:FEZ), que da acceso a las acciones de la UE, incluida Alemania – sube un 0,5% interanual.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).