Amanecemos con el objetivo marcado de vivir un nuevo día de vencimientos trimestrales de opciones y futuros en los mercados europeos y americanos. Es una jornada singular en la que hablaremos un poco de cómo suelen funcionar estos días y cómo aprovechar la cierta manipulación que suele haber si somos avispados.
Se comenta que históricamente suelen ser jornadas de bandazos importantes por “rollover” de futuros y otras circunstancias varias, pero yo considero que no es una jornada difícil para operar si ya la has vivido muchas veces con anterioridad.
A parte de eso, comentar que ayer los mercados consiguieron cerrar en máximos de la sesión, señal de que el embrujo del vencimiento ya anda cerca y lo hemos iniciado prematuramente.
Cosas a tener en cuenta durante esta jornada:
- El primer vencimiento es el del Euro Stoxx, que llega a su fin a las 12.00 horas del mediodía y que suele ser el más importante de todos. Se suele producir un cierre al alza conforme se acerca el final del vencimiento del mismo y una vez llegada esa hora, la fuerza alcista se relaja y se suele producir un descenso que puede ser aprovechado de manera especulativa.
- Una vez pasado ese vencimiento nos queda el del DAX, que es a las 13.00 horas. Suele ser menos importante que el anterior, pero podemos seguir con intenciones alcistas hasta que se cumple el vencimiento.
- A partir de ese momento el mercado queda libre de esa supuesta manipulación y entonces sí hay que estar atento a los posibles movimientos que podamos observar y ver realmente si el mercado tiene fuerza para seguir subiendo o en cambio las manos fuertes les ha interesado un cierre al alza para posteriormente dejarlo caer. Este es un ejemplo concreto de lo que suelen ser estos días, no es una ciencia exacta pero suele ser bastante repetitivo la pauta que se vive durante estos días de vencimientos, conocido también como “cuádruple hora bruja”.
A nivel técnico, tenemos a todos los índices muy cerca de máximos históricos lo que hace la sesión de hoy muy interesante. Según las pautas que hemos comentado más arriba, podríamos tener buenas oportunidades de ventas en zona de máximos, lo que acarrea un nivel de riesgo bastante acotado y una posibilidad de buscar buenos objetivos.
Debemos tener presente la tendencia e irse con ojo, con mantener posiciones bajistas en este mercado, pues no suelen tener mucha vida. Por lo tanto, seremos avispados y nos moveremos con cierta ligereza, en lugar de creer que se ha vendido en máximos históricos y que hemos encontrado un techo porque sería engañarnos a nosotros mismos.
Si echamos la vista atrás, veremos cómo la semana posterior al vencimiento no suele ser muy buena, pero es evidente que no teníamos a los bancos centrales apoyando medidas y estimulando al mercado como estamos viendo en los últimos meses, veremos si se vuelve a cumplir la pauta y tenemos relajación en los precios y asistimos a un descanso en las recientes subidas.
Niveles a controlar hoy en el Dax: seríamos partidarios de buscar largos hasta las 12.00 horas y para ello tenemos niveles de controlar situados en los 9.965 puntos como primer soporte de control interesante aunque no sabemos si llegará tan abajo.
Como resistencias controlamos los niveles en los 10.022 y algo más arriba en los 10.034, aunque los cortos los vería más factibles una vez finalizados los vencimientos de hoy.
En el Dow 30 tenemos ya como última resistencia los 16.949 que con el último escollo para volver a conseguir un nuevo máximos históricos, por arriba solo nos quedarían los 17.000 como número redondo y psicológico.
Como primeros soportes destacables tenemos los 16.874 y los 16.857 puntos. Más abajo nos encontraríamos con los 16.822 y por último y más alejado los 16.754.
En el S&P 500 ayer tuvimos el pullback esperado al 1.952 que fue el soporte claro intradía para el resto de índices y de ahí se produjo el movimiento alcista intradía de la jornada.
Por arriba seguiremos pendientes de los 1.970/71 que puede ser un final impulsivo de extensión, pero es simplemente eso, no hay referencias técnicas por arriba. Por debajo mientras no se pierdan los 1.952 podemos asistir a los ataques a los niveles comentados con anterioridad.
Resumiendo, jornada interesante como siempre cuando llegan este tipo de jornadas de vencimientos y esperamos que vuelva a producirse las pautas que hemos comentado al principio para poder aprovecharlas y desarrollar buenos trades para conseguir una buena suma de pipos.
