El jueves, BTIG ajustó su perspectiva sobre las acciones de AppLovin Corp (NASDAQ:APP), aumentando el precio objetivo a 100 dólares desde los 87 dólares anteriores, al tiempo que reiteró una calificación de Comprar en la acción.
La decisión se produce tras los resultados del primer trimestre de 2024 de AppLovin, que superaron tanto las expectativas del consenso como una previsión más alta del lado comprador, debido principalmente a las sólidas tendencias de AppDiscovery y a un repunte de MAX procedente de los cambios de mix ofertados.
El segmento de software de la empresa registró un importante superávit, con unos ingresos de 678 millones de dólares frente a la estimación de BTIG de 614 millones de dólares. El análisis de los resultados del trimestre sugiere que aproximadamente el 90% del aumento de 102 millones de dólares en los ingresos intertrimestrales fue impulsado por AppDiscovery.
En particular, este crecimiento se atribuyó al aumento del gasto bruto de los clientes de juegos existentes, más que a nuevas adquisiciones de desarrolladores. Este resultado desafía la hipótesis anterior de que el crecimiento del software en 2024 dependería en gran medida de la captación de presupuestos de estudios más grandes.
Los resultados positivos del sector del juego han llevado a una visión más optimista del mercado total accesible (TAM) del juego. BTIG destaca que un modelo de marketing de rendimiento de alto ROI está demostrando su eficacia a la hora de desbloquear el gasto y el potencial del TAM de forma espontánea. Además, AppLovin sigue teniendo la oportunidad de entablar relaciones con grandes estudios a lo largo del año.
A pesar de la menor presión inmediata sobre el negocio de comercio electrónico de AppLovin, el progreso es evidente, con BTIG expresando una mayor confianza en las capacidades de extensión de canal de la compañía.
Esta confianza se ve reforzada por los desarrollos en Flip y Axon Connect y un aumento en el gasto de los clientes no relacionados con el juego en AppDiscovery. Estos factores están contribuyendo a la acumulación de los datos necesarios para que AppLovin ofrezca un rendimiento competitivo en nuevos canales.
En resumen, las estimaciones revisadas de BTIG para AppLovin en 2024 son significativamente superiores, lo que lleva a un ajuste al alza del precio objetivo. La firma mantiene una fuerte convicción en el potencial de AppLovin, designándola como Top Pick de BTIG y reconociendo la posibilidad de que siga superando las previsiones en el año en curso y el siguiente.
Visión de InvestingPro
El reciente rendimiento de AppLovin Corp (NASDAQ:APP) ha llamado la atención de inversores y analistas por igual. Con el precio de las acciones de la compañía reflejando un fuerte rendimiento en el último año, con una impresionante subida del 327,01%, es importante tener en cuenta las métricas financieras subyacentes que pueden estar impulsando este crecimiento. El crecimiento de los ingresos de la empresa es particularmente notable, con un aumento del 24,72% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, y un crecimiento de los ingresos trimestrales aún más sustancial del 47,9% en el primer trimestre de 2024.
Los consejos de InvestingPro destacan que AppLovin cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, con un PER ajustado de 38,86 en el 1T 2024, lo que sugiere que la acción puede estar infravalorada dadas sus perspectivas de crecimiento. Además, con un ratio PEG de sólo 0,24 en el mismo periodo, indica un potencial de crecimiento de los beneficios superior a su PER. Este podría ser un punto atractivo para los inversores que buscan crecimiento a un precio razonable.
Para aquellos que están considerando una inversión en AppLovin, vale la pena señalar que los analistas predicen que la compañía será rentable este año, y la administración ha estado recomprando acciones agresivamente, lo que puede ser un signo de confianza en el futuro de la compañía. Para obtener más información sobre la salud financiera y las perspectivas de futuro de AppLovin, incluidos otros consejos de InvestingPro, visite https://www.investing.com/pro/APP. Y recuerde, los lectores pueden beneficiarse de un descuento adicional del 10% en la suscripción anual o semestral Pro y Pro+ con el código de cupón PRONEWS24. Con otros 14 consejos InvestingPro disponibles, los inversores pueden obtener un conocimiento exhaustivo de la situación de AppLovin en el mercado.
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