El jueves, Telsey Advisory Group ajustó su precio objetivo para las acciones de Estee Lauder (NYSE: EL), reduciéndolo a 142 $ desde los 155 $ anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "Market Perform" sobre el valor. La revisión se produce tras la publicación de los resultados del tercer trimestre fiscal de Estee Lauder, que superaron las expectativas gracias al buen comportamiento del margen bruto y el ratio de gastos de venta, generales y administrativos, junto con cierta mejora de las ventas en la región EMEA.
Los resultados de la empresa en EMEA se atribuyeron en parte a una comparación interanual favorable en la venta minorista de viajes en Asia. Además, Estee Lauder se benefició de un traslado estratégico de los gastos de marketing del tercer al cuarto trimestre. A pesar de un tercer trimestre positivo, las previsiones de la empresa para el cuarto trimestre fueron inferiores a lo previsto.
Incluso después de un beneficio por acción superior en 0,50 dólares en el tercer trimestre, Estee Lauder sólo incrementó en 0,01 dólares su previsión para todo el año 2024, quedando por debajo de las expectativas del consenso.
La empresa prevé que la segunda mitad del año sea un punto de inflexión en términos de crecimiento orgánico de las ventas y expansión de los márgenes. Sin embargo, la moderación de las perspectivas de crecimiento para todo el año 2024 sugiere la persistencia de las preocupaciones macroeconómicas. En consecuencia, Telsey ha mantenido su calificación de "Market Perform", pero ha rebajado el precio objetivo para reflejar estas incertidumbres.
El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo de 15,3 veces sobre la estimación del EBITDA a dos años de Estee Lauder. Este múltiplo es ligeramente inferior al múltiplo medio a un año del grupo de belleza, de 15,5 veces. El ajuste refleja la opinión de los analistas de que el aumento de la incertidumbre macroeconómica afecta a las previsiones de crecimiento de los ingresos de la empresa.
Perspectiva de InvestingPro
A la luz de los recientes ajustes del precio objetivo de Estee Lauder (NYSE: EL) por parte de Telsey Advisory Group, examinar la compañía a través de la lente de los datos y consejos de InvestingPro puede proporcionar un contexto adicional. La capitalización bursátil de Estee Lauder asciende a 45.660 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de la belleza. A pesar de los retos, el margen de beneficio bruto de la empresa sigue siendo sólido, del 70,72%, lo que subraya su capacidad para mantener la rentabilidad en un mercado competitivo. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta la evolución reciente del valor, con una rentabilidad total a una semana del -12,15% y a un mes del -16,63%, lo que indica las recientes presiones del mercado.
Dos consejos de InvestingPro especialmente relevantes para Estee Lauder en este momento son los impresionantes márgenes de beneficio bruto, que coinciden con los resultados del tercer trimestre fiscal, y el hecho de que las acciones hayan sufrido un fuerte revés la semana pasada, lo que refleja la reacción del mercado a las moderadas perspectivas de crecimiento de la empresa. Estos datos sugieren que, aunque Estee Lauder está sorteando las incertidumbres macroeconómicas con cierta resistencia, reflejada en sus sólidos márgenes de beneficio, el mercado está respondiendo con cautela a sus perspectivas a corto plazo.
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