El miércoles, Evercore ISI ajustó su previsión sobre las acciones de Walt Disney (NYSE:DIS), reduciendo el precio objetivo a 128 dólares desde los 130 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform. La revisión se produce tras los resultados del segundo trimestre de Disney, que mostraron unos ingresos en línea y superaron las expectativas en ingresos operativos por segmento, beneficios ajustados por acción (BPA) y flujo de caja libre (FCF). Además, Disney elevó sus previsiones de BPA ajustado para el ejercicio fiscal 2024.
A pesar de estos indicadores positivos, las acciones de Disney experimentaron un descenso del 10% frente a una tendencia plana del mercado. La caída se atribuye al reposicionamiento de los inversores después de que Disney se hubiera convertido en una inversión popular en los últimos meses. También suscitaron inquietud las perspectivas de normalización de la demanda en los parques temáticos de Disney tras el COVID y la moderación de las perspectivas para el tercer trimestre. La compañía espera un resultado operativo plano en su segmento de Experiencias, un aumento de las pérdidas en la venta directa al consumidor (DTC), ningún crecimiento de suscriptores para Disney+, e impactos en la rentabilidad de Deportes debido a los derechos deportivos de la ICC.
El analista de Evercore ISI reconoció las preocupaciones relativas a la demanda de parques temáticos, pero cree que el potencial de beneficios de Disney se mantiene prácticamente sin cambios respecto a las expectativas anteriores. Las estimaciones de BPA ajustado para los ejercicios fiscales 2024 y 2025 se han revisado ligeramente de 4,87 y 5,65 dólares a 4,80 y 5,60 dólares, respectivamente. La nueva estimación para el ejercicio fiscal 2024 sigue estando por encima de las previsiones de la propia empresa de 4,70 dólares.
El ajuste del precio objetivo a 128 dólares se basa en un múltiplo de 23 veces de la previsión de BPA ajustado para el ejercicio fiscal 2025. A pesar de la reciente venta masiva y de la rebaja del precio objetivo, Evercore ISI reafirma su calificación Outperform sobre las acciones de Disney, lo que indica una perspectiva positiva continuada para el rendimiento de la compañía.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Walt Disney Company (NYSE:DIS) navega por el cambiante panorama del entretenimiento y los medios de comunicación, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores que estén considerando la acción. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en unos sólidos 193.320 millones de dólares, lo que refleja su condición de actor destacado del sector. A pesar de la reciente volatilidad del mercado, la relación precio/beneficios (PER) de Disney se ha ajustado a 45,47 en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, lo que sugiere un elevado múltiplo de beneficios que los inversores deben tener en cuenta.
Los consejos de InvestingPro destacan que, aunque se espera que Disney registre un crecimiento de los ingresos netos este año, los analistas han revisado a la baja los beneficios para el próximo periodo. Además, Disney opera con un nivel de endeudamiento moderado y ha experimentado una importante subida de precios en los últimos seis meses. Con este panorama financiero desigual, los movimientos estratégicos de Disney serán cruciales para mantener su posición en el mercado.
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