El martes, Deutsche Bank ajustó su precio objetivo para GlobalFoundries Inc. (NASDAQ: NASDAQ:GFS) a 60,00 dólares desde los 62,00 dólares anteriores, pero mantuvo la calificación de Comprar para el valor. La empresa de semiconductores registró unos ingresos y un margen bruto en el primer trimestre que superaron el límite superior de sus previsiones, con cifras en torno a los 1.550 millones de dólares y el 26,1%, respectivamente.
Las perspectivas de la empresa para el segundo trimestre también superaron las expectativas, anticipando unos ingresos y un margen bruto de aproximadamente 1.620 millones de dólares y un 25%, ambas cifras por encima de las estimaciones de Deutsche Bank de 1.550 millones de dólares y un 24,5%.
La mayor parte del optimismo de GlobalFoundries se atribuye a sus sectores de Automoción y Dispositivos Móviles Inteligentes, que juntos representan aproximadamente el 60% de sus ingresos. La dirección destacó el crecimiento del contenido y el volumen en el sector de Automoción y la reducción de las reducciones de inventario en Dispositivos Móviles Inteligentes como motores clave del crecimiento.
A pesar de los resultados positivos, el analista señaló que se espera que los beneficios de la resolución de acuerdos a largo plazo (LTA) para el margen bruto, que añadieron alrededor de 5 puntos porcentuales en el primer trimestre, disminuyan cíclicamente en el futuro.
Se considera que la empresa se está estabilizando en medio de los retos cíclicos actuales, mejorando sus perspectivas de ingresos y margen bruto. También se considera que GlobalFoundries está bien posicionada para beneficiarse de la tendencia secular hacia la deslocalización de la producción de procesos especializados de vanguardia.
La decisión de Deutsche Bank de rebajar el precio objetivo de las acciones a 60 dólares se basa en la expectativa de una expansión más lenta del margen bruto, a pesar de unas previsiones de ingresos más elevadas y unos beneficios por acción por encima de las estimaciones de consenso.
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