El martes, Goldman Sachs actualizó su postura sobre XP Inc. (NASDAQ: XP), rebajando el valor de Comprar a Neutral y ajustando el precio objetivo a 23,00 dólares desde los 30,00 dólares anteriores.
La firma de inversión citó la preocupación por la prolongación de los elevados tipos de interés en Brasil como principal motivo de la rebaja. Las expectativas del tipo Selic de referencia del país han aumentado hasta el 9,5% para 2024 y el 9,0% para 2025. Paralelamente, las expectativas de inflación también han aumentado hasta el 3,7% y el 3,6% para esos años, respectivamente.
El analista se mostró cauteloso con respecto al posible impacto de estos factores económicos en XP Inc, sugiriendo que los tipos de interés reales podrían no fomentar suficientemente el aumento de las entradas de inversión, especialmente en inversiones de renta variable. Las inversiones en renta variable se consideran un importante factor positivo para XP Inc.
A pesar de reconocer que la valoración de XP parece relativamente razonable a 13,0 veces los beneficios estimados para 2024, la empresa anticipa posibles riesgos a la baja para las estimaciones de consenso.
Goldman Sachs ha revisado sus estimaciones para XP Inc. para situarlas entre un 4% y un 6% por debajo del consenso de Bloomberg. Esta revisión refleja una perspectiva más conservadora de los resultados financieros de la empresa a la luz del cambiante panorama económico. El comentario del analista indica un enfoque prudente sobre el potencial de beneficios futuros de XP en medio de las condiciones de mercado previstas.
Si bien las perspectivas para XP Inc. se han moderado, Goldman Sachs mantiene una calificación positiva de compra para BTG, otra entidad financiera. La firma cree que BTG está mejor posicionada para sortear los retos que plantea la subida de los tipos de interés debido a su flujo de ingresos más diverso y a una valoración aún más atractiva de 10,0 veces los beneficios estimados para 2024.
El cambio en la perspectiva de Goldman Sachs sobre XP Inc. refleja preocupaciones más amplias sobre el impacto de la política monetaria de Brasil en el sector financiero. El ajuste del precio objetivo y de la calificación de XP Inc. responde a la evolución de los indicadores económicos y a sus posibles efectos sobre el crecimiento de la empresa y su atractivo como inversión.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Goldman Sachs ajusta su posición sobre XP Inc. (NASDAQ: XP), las métricas en tiempo real de InvestingPro proporcionan una perspectiva financiera más profunda sobre la compañía. Con una capitalización bursátil de 11.750 millones de dólares y un ratio Precio/Beneficios (PER) de 15,06, XP Inc. es un actor destacado en el sector de los mercados de capitales. Los ingresos de la compañía han mostrado un crecimiento saludable del 10,02% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, con un crecimiento de los ingresos trimestrales aún más impresionante del 28,13% en el cuarto trimestre de 2023, lo que indica un fuerte rendimiento en el corto plazo.
Los consejos de InvestingPro destacan que la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección y la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses podrían considerarse señales de confianza en la propuesta de valor de XP Inc. Sin embargo, cabe señalar que dos analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que puede justificar la cautela. Además, la acción ha experimentado una volatilidad significativa, con una rentabilidad total del precio a un mes del -16,52%, pero una alta rentabilidad del 58,43% en el último año.
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