El martes, HSBC revisó su precio objetivo para AIA Group (1299:HK) (OTC: AAGIY), grupo líder en seguros de vida, fijando el nuevo objetivo en 89,00 HK$, frente a los 100,00 HK$ anteriores. A pesar de la reducción, la firma mantiene una calificación de "Comprar" sobre las acciones de la empresa.
La actualización de HSBC se produce después de que la empresa realizara ligeros ajustes en sus previsiones para el valor del nuevo negocio (NBV) del Grupo AIA, el valor implícito (EV), el beneficio operativo después de impuestos (OPAT) según las NIIF y las estimaciones de dividendos por acción (DPS). Estos cambios reflejan los recientes movimientos del mercado y las actualizaciones del enfoque de valoración de HSBC. El nuevo precio objetivo sugiere una subida de aproximadamente el 65%, lo que respalda la decisión de la empresa de seguir recomendando AIA Group como "Comprar".
Los analistas de HSBC subrayan que la valoración actual de AIA Group es atractiva, ya que cotiza en torno a 1,1 veces el valor implícito (EV) estimado para 2024 y ofrece una rentabilidad normalizada prevista del 15,5%. El ratio precio/beneficio (PE) de la aseguradora de vida previsto para 2025 es de 10,6 veces, junto con un coste implícito de los fondos propios (COE) de aproximadamente el 14%.
La firma también señaló los riesgos potenciales que podrían afectar a la evolución de las acciones del Grupo AIA. Estos riesgos incluyen la posibilidad de un crecimiento del valor de los nuevos negocios inferior al previsto en mercados cruciales, tendencias negativas de los mercados financieros y el impacto potencial de la salida de ejecutivos clave de la empresa. A pesar de estas preocupaciones, la postura de HSBC sobre el Grupo AIA sigue siendo positiva, como se refleja en el mantenimiento de la calificación de Comprar.
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