El jueves, Itau BBA mantuvo su calificación Outperform en Klabin SA, con un precio objetivo estable de 29,00 reales. Los resultados del primer trimestre de 2024 de Klabin mostraron un EBITDA ajustado de 1.650 millones de reales, lo que supone un aumento del 2% respecto al trimestre anterior, aunque representa un descenso interanual del 15%. Las cifras se alinearon tanto con las estimaciones de Itau BBA como con el consenso del mercado.
La consistencia del desempeño de Klabin se atribuyó a los buenos resultados de la división de celulosa, que contrarrestaron los resultados más débiles de los sectores de Papel y Embalajes. El EBITDA de la división de celulosa subió a 662 millones de BRL debido al aumento de los precios y a la reducción de los costes, que ayudaron a mitigar el impacto de la disminución de los volúmenes de venta.
Sin embargo, el EBITDA de la unidad de papel y embalajes experimentó un descenso secuencial, situándose en 990 millones de BRL. Este retroceso se debió en gran medida a la moderación de los ingresos y al aumento de los costes, que en parte se debieron a paradas de mantenimiento durante el trimestre. A pesar de estos desafíos, la salud financiera de la empresa parece estable.
El apalancamiento financiero de Klabin en BRL experimentó un ligero aumento, alcanzando 3,5 veces. Sin embargo, la empresa no enfrenta vencimientos de deuda significativos en el corto plazo, lo que indica un balance sólido y resistencia financiera. Este posicionamiento financiero sugiere que Klabin está bien equipada para afrontar los próximos periodos sin tensiones fiscales inmediatas.
Visión de InvestingPro
Los datos de InvestingPro ponen de relieve la dinámica actual del mercado y la salud financiera de Klabin SA (KLBAY). Con una capitalización bursátil de 5.050 millones de dólares y un PER de 9,76, Klabin destaca como una inversión de valor, especialmente si se tiene en cuenta la media del sector. El PER ajustado de la empresa en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 es de 15,01, lo que indica una valoración razonable en el contexto de sus beneficios.
Dos consejos clave de InvestingPro para Klabin son particularmente relevantes para los inversores que siguen la calificación Outperform de Itau BBA. En primer lugar, la valoración de Klabin implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, que es una señal positiva para los inversores que buscan inversiones generadoras de efectivo. En segundo lugar, la empresa cotiza a un bajo múltiplo de beneficios, lo que podría sugerir que la acción está infravalorada en relación con su potencial de beneficios. Además, Klabin ha sido constante en el pago de dividendos significativos a los accionistas, con una rentabilidad por dividendo del 4,52% a principios de 2024, por lo que es una opción atractiva para los inversores que buscan ingresos.
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