El martes, Jefferies mantuvo la calificación de "Hold" para Nestlé SA (NESN:SW) (OTC: NSRGY) y elevó el precio objetivo a 86,00 CHF desde los 84,50 CHF anteriores. El ajuste se produce tras una revisión detallada de las expectativas de la empresa después de la actualización de las ventas del primer trimestre en abril de 2024.
La firma señaló que la contracción del crecimiento interno real (RIG) experimentada por Nestlé en el primer trimestre puede atribuirse en gran medida a factores puntuales. Para que la compañía supere la estimación de RIG de consenso en el segundo trimestre, que Jefferies prevé en un 0,7% frente a un consenso del 1,2%, Nestlé necesitaría ver una aceleración del crecimiento subyacente de más de 100 puntos básicos.
El análisis de Jefferies también se refirió a la dinámica de la demanda en Estados Unidos, sugiriendo que no se prevé un repunte significativo de la demanda de los consumidores debido a las narrativas de mercado predominantes. Esta perspectiva arroja dudas sobre el potencial de un aumento sustancial de las ventas.
Se plantearon dudas sobre la capacidad de Nestlé para cumplir sus objetivos de márgenes en caso de un nuevo descenso de las ventas. Según la empresa, un posible descenso de las ventas podría conllevar nuevos riesgos para los beneficios y la valoración de Nestlé. El comentario refleja una postura prudente sobre los resultados financieros a corto plazo de la empresa, a pesar de la ligera subida del precio objetivo.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz del reciente análisis de Jefferies sobre Nestlé SA, merece la pena tener en cuenta las opiniones adicionales de InvestingPro. Nestlé ha demostrado un sólido historial de pagos de dividendos constantes, habiendo aumentado su dividendo durante 33 años consecutivos, lo que refleja una sólida salud financiera y un compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, a pesar de las recientes fluctuaciones del mercado, Nestlé cotiza a un bajo PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, con un PER de 22,46 y un PER ajustado para los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 de 19,88.
InvestingPro Data destaca además la posición de Nestlé en el mercado, con una importante capitalización bursátil de 275.380 millones de USD y un elevado múltiplo Precio / Valor contable de 6,97. Además, es importante señalar que el margen de beneficio bruto de la empresa se mantiene fuerte en el 46,09%, lo que demuestra su eficiencia en la gestión de los costes de producción en relación con las ventas.
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