NUEVA YORK - Los inversores de todo el mundo están revisando sus estrategias de cartera en respuesta a la fortaleza imprevista del dólar estadounidense, ya que la resistencia económica en Estados Unidos y la persistente inflación apuntan a un retraso en los recortes previstos de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
Pese a las previsiones anteriores de debilitamiento del dólar en 2024, el sólido comportamiento de la divisa ha sorprendido a la comunidad financiera. Nigel Green, Consejero Delegado de deVere Group, destacó la necesidad de que los inversores reconsideren sus asignaciones de activos debido al continuo impulso del dólar.
El resurgimiento del dólar puede atribuirse a la solidez de la economía estadounidense, que ha reforzado la confianza de los inversores y ha provocado un aumento de las entradas de capital. La prudente política monetaria de la Reserva Federal, que se ha abstenido de reducir los tipos de interés, ha respaldado los rendimientos de los bonos y ha hecho más atractivos los activos estadounidenses.
La previsión del Fondo Monetario Internacional de que la producción económica de EE.UU. superará significativamente la de sus homólogos del G7 también ha contribuido a una narrativa de excepcionalismo estadounidense, reforzando las acciones y los rendimientos de los bonos de EE.UU. y mejorando la posición del dólar.
En vista de la fortaleza del dólar, Green aconseja a los inversores que cubran los riesgos cambiarios o desplacen sus inversiones a sectores menos afectados por las fluctuaciones monetarias, como los servicios públicos, la sanidad y los bienes de consumo básico. Por el contrario, sectores como el industrial, con una considerable exposición internacional, pueden encontrar dificultades debido a los efectos de la conversión de divisas.
Es probable que el fortalecimiento del dólar atraiga a los inversores extranjeros hacia los valores de renta fija de EE.UU., lo que podría dar lugar a una reducción de los rendimientos a medida que suban los precios de los bonos. A pesar de la fortaleza del dólar, Green sugiere que sigue habiendo oportunidades de inversión en los mercados internacionales, abogando por inversiones selectivas en regiones con un crecimiento prometedor o activos infravalorados para diversificar y reforzar las carteras.
Green prevé que la fortaleza del dólar persista hasta 2024 y en 2025, por lo que aconseja a los inversores que adapten su combinación de inversiones en consecuencia. Este análisis se basa en un comunicado de prensa del Grupo deVere, un asesor financiero global independiente.
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