El viernes, B.Riley ajustó su postura sobre las acciones de CryoPort (NASDAQ:CYRX), rebajando el valor de Comprar a Neutral y reduciendo el precio objetivo a 19 $ desde los 22 $ anteriores. El cambio en la calificación se produce después de los resultados financieros del cuarto trimestre de CryoPort, que no alcanzaron las estimaciones de la empresa ni las del consenso. El proveedor de soluciones logísticas registró unos ingresos trimestrales de 57,3 millones de dólares, un BPA ajustado de (1,30) dólares y un EBITDA ajustado de (6,6) millones de dólares, por debajo de las cifras previstas.
Los ingresos trimestrales de CryoPort experimentaron un aumento secuencial del 5%, atribuido principalmente a su división Biopharma, que creció un 6%, y a su negocio de medicina reproductiva, que experimentó un aumento del 11%. Sin embargo, estas ganancias se vieron compensadas en parte por un ligero descenso en el negocio de Salud Animal debido a efectos estacionales. La cuenta de resultados de la empresa se resintió de la reducción del margen bruto, ya que el segmento de MVE, de alto margen, contribuyó menos a los ingresos totales.
Para el año fiscal 2024, la dirección ha proporcionado una previsión de ingresos de entre 242 y 252 millones de dólares, lo que indica un crecimiento del 6% en el punto medio. A pesar de los avances positivos del sector, como los planes de Gilead Sciences (NASDAQ:GILD) de cuadruplicar la capacidad de fabricación de CAR T para 2026, CryoPort experimentó cuatro trimestres consecutivos de ventas planas de las terapias celulares y génicas (CGT) que supervisa.
El apoyo de la empresa a los ensayos clínicos sigue creciendo, alcanzando un nuevo máximo de 675 ensayos, frente a los 654 de finales del año anterior. Sin embargo, la empresa cree que el crecimiento de los ingresos procedentes de estos ensayos y de los CGT comerciales no repercutirá significativamente en el crecimiento de los ingresos a corto plazo. La competencia en el mercado también es motivo de preocupación, como ponen de manifiesto las ventas de Tecvayli, de Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), que pueden indicar posibles problemas de cuota de mercado.
En lo que va de año, las acciones de CryoPort han subido un 7%, recuperándose de un mínimo de 52 semanas de 9,13 dólares. Este rendimiento se compara con el del Fondo SPDR del Sector Sanitario Selecto (NYSEARCA:XLV), que ha subido un 1% en el mismo periodo. Dado el modesto crecimiento de los ingresos, las continuas operaciones no rentables y la limitada visibilidad de los beneficios en un entorno de inversión con elevados tipos de interés, B.Riley ha optado por adoptar un enfoque más cauto, a la espera de mejoras de MVE y de una mayor inversión en ensayos clínicos de CGT antes de reevaluar su posición.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la reciente rebaja de la calificación de CryoPort por parte de B.Riley, un análisis más detallado de la salud financiera de la empresa a través de los datos de InvestingPro revela un panorama complejo. La capitalización bursátil de CryoPort es de aproximadamente 843,66 millones de dólares, lo que refleja su posición en el mercado. A pesar de un ligero crecimiento de los ingresos, los ingresos de la empresa han disminuido un 1,7% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, con una caída trimestral más pronunciada del 5,13% en el cuarto trimestre de 2023. Esto subraya los retos a los que se enfrenta la ampliación de las operaciones y el impacto de las presiones competitivas. El margen de beneficio bruto de la compañía se mantiene robusto en el 42,59%, sin embargo, opera con un margen de ingresos de explotación negativo del -25,14%, lo que indica que los gastos están superando a los beneficios brutos.
Los consejos de InvestingPro sugieren que los movimientos del precio de las acciones de CryoPort han sido bastante volátiles, lo que es coherente con la gran subida del precio del 69,9% en los últimos seis meses. Esta volatilidad puede ser un arma de doble filo para los inversores que buscan estabilidad o los que buscan ganancias a corto plazo. Los analistas se muestran cautos, ya que no prevén que la empresa sea rentable este año y han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo. Sin embargo, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que puede proporcionar cierto colchón contra las tensiones financieras a corto plazo.
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