El martes, Needham mantuvo una calificación de Comprar en Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC) y aumentó su precio objetivo a $ 80 desde $ 75. Lattice Semiconductor presentó unos resultados del primer trimestre de 2024 que se ajustaron a las expectativas, aunque la empresa pronosticó unas previsiones más bajas debido al mayor debilitamiento de su subsegmento de comunicaciones y a la continua reducción de existencias.
El análisis de la firma señala que la dirección de Lattice Semiconductor prevé una vuelta al crecimiento de los ingresos de la mitad en el segundo semestre de 2024. Esta previsión se apoya tanto en desarrollos específicos de la empresa, como las rampas de productos Nexus y Avant, como en factores de todo el sector, incluida una reducción prevista del desabastecimiento de inventarios.
A pesar de los retos actuales del mercado, las estimaciones de ingresos de Needham sugieren un descenso de pico a valle del 32% para Lattice Semiconductor, que la firma considera razonable y más favorable en comparación con sus pares de la industria FPGA. Además, las estimaciones de margen bruto de la firma pueden resultar conservadoras, ya que la dirección de la empresa espera que los márgenes brutos netos se acerquen al 70% a finales de 2024, antes que el modelo anterior de Needham, que preveía este margen para el segundo trimestre de 2025.
La firma destacó además el potencial de Lattice Semiconductor para aumentar el contenido en dólares en las próximas dos o tres generaciones de servidores. Las matrices de puertas programables en campo (FPGA) de Lattice forman parte integral de las funciones de control, gestión y seguridad, y la empresa está trabajando activamente con todos los hiperescaladores, proveedores de servicios en la nube (CSP) y fabricantes de equipos originales (OEM) importantes.
El precio objetivo revisado de 80 dólares se basa en un múltiplo de 40x del beneficio neto por acción (BPA) estimado por Needham para el año natural 2026 de 2 dólares para Lattice Semiconductor.
Opiniones de InvestingPro
Como complemento de las optimistas perspectivas de Needham sobre Lattice Semiconductor, InvestingPro destaca la sólida salud financiera y el potencial alcista de la empresa. Con una puntuación Piotroski perfecta de 9, Lattice Semiconductor goza de una sólida base financiera. La empresa cotiza con un bajo PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que podría indicar que se trata de un valor infravalorado preparado para el crecimiento, especialmente teniendo en cuenta su importante rentabilidad durante la última semana. Además, los activos líquidos de Lattice Semiconductor superan sus obligaciones a corto plazo, lo que supone un colchón frente a la volatilidad del mercado.
Los datos de InvestingPro también revelan una capitalización de mercado de 10.570 millones de dólares y un elevado margen de beneficio bruto del 69,53% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. El margen de ingresos de explotación de la empresa se sitúa en un robusto 24,98%, lo que subraya su eficiencia a la hora de generar beneficios de sus operaciones. Aunque los analistas prevén un descenso de las ventas y los beneficios netos para el año en curso, los sustanciales rendimientos de la semana y los meses anteriores sugieren un comportamiento resistente de la acción a corto plazo.
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