El lunes, Piper Sandler ajustó su perspectiva sobre Dow Inc. (NYSE:DOW), aumentando el precio objetivo de la acción a 68 dólares desde el objetivo anterior de 67 dólares, al tiempo que mantiene una calificación de Sobreponderar sobre las acciones. El ajuste se produce tras una revisión de los resultados de la empresa y de su posición en el sector, que sugiere un potencial de crecimiento de los beneficios durante el próximo año y una aceleración significativa en 2025.
Se considera que Dow Inc. se encuentra en una posición ventajosa similar a la de sus homólogas, como LYB y las grandes petroleras, que han visto aumentar recientemente sus beneficios en el sector químico debido a un entorno favorable de costes y precios. Se espera que la empresa experimente nuevas subidas gracias al aumento de los índices operativos en la mayoría de sus regiones. Se cree que el mercado infravalora actualmente este apalancamiento operativo.
Los analistas de la firma prevén una mejora constante de los beneficios de Dow a lo largo de 2024, con un aumento más sustancial previsto en 2025 basado en unas tasas de explotación más elevadas. La estimación de EBITDA de Piper Sandler para Dow en 2025 se sitúa en 8.100 millones de dólares, lo que supera el consenso y, según la firma, aún está por debajo de lo que estiman que podrían alcanzar los beneficios de mitad de ciclo.
El precio objetivo revisado de 68 dólares se deriva de aplicar un múltiplo de valor de empresa a EBITDA (EV/EBITDA) de 7,5 veces al EBITDA estimado para 2025 de 8.100 millones de dólares. Este cálculo supone una deuda neta de 13.100 millones de dólares y un número de acciones de 706 millones. El ligero aumento del múltiplo EV/EBITDA desde 7,3 veces refleja una pequeña reducción de los beneficios estimados para 2025, pero va unido a una mayor confianza en la capacidad de Dow para alcanzar estos objetivos.
Datos de InvestingPro
Según los datos en tiempo real de InvestingPro, Dow Inc. (NYSE:DOW) presenta unas métricas financieras que podrían interesar a los inversores tras las optimistas perspectivas de Piper Sandler. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en torno a los 40.290 millones de dólares, y aunque cotiza a un elevado múltiplo de beneficios con un PER de 34,14, el PER ajustado de los últimos doce meses a 1T 2024 es algo inferior, de 26,43. Esto sugiere que los inversores esperan mayores beneficios en el futuro, alineándose con las proyecciones de crecimiento de beneficios de Piper Sandler.
Los consejos de InvestingPro destacan que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que a menudo puede interpretarse como una señal de confianza en las perspectivas futuras de la empresa. Por otra parte, se espera que Dow aumente sus ingresos netos este año, lo que apoya el sentimiento positivo reflejado en el aumento del precio objetivo de la acción. Con una rentabilidad por dividendo del 4,89% según los últimos datos, Dow también puede resultar atractiva para los inversores que buscan ingresos. Sin embargo, cabe señalar que la empresa sufre de márgenes de beneficio bruto débiles, con un margen de beneficio bruto del 11,34% para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024.
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