El lunes, RBC Capital ajustó su perspectiva sobre Aon Corp (NYSE:AON), una empresa de servicios profesionales que ofrece una gama de soluciones de riesgo, jubilación y salud. El analista de la firma rebajó el precio objetivo a 315 dólares desde los 325 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo la calificación de "Sector Perform" sobre el valor.
La revisión se produce tras los resultados de Aon en el primer trimestre, en el que se registró una ralentización del crecimiento orgánico, especialmente en el segmento de Soluciones Comerciales. Sin embargo, los segmentos de Reaseguros y Salud mostraron un sólido crecimiento orgánico. La empresa también experimentó una saludable mejora del margen, con un incremento interanual de 100 puntos básicos. RBC Capital prevé una mayor expansión del margen a medida que Aon aplique estrategias de reducción de costes.
La conclusión de la adquisición de NFP, un importante corredor de seguros y consultor, también se señaló en la evaluación. Se espera que esta adquisición diluya los resultados de Aon en 2024, pero que los incremente en 2026. A pesar de los beneficios potenciales a largo plazo de la adquisición de NFP, el analista sugiere que los inversores adopten una postura cautelosa, prefiriendo observar el progreso de los esfuerzos de integración y mejora de márgenes antes de evaluar plenamente el impacto en el valor de Aon.
El informe refleja una expectativa de crecimiento continuado de los márgenes de Aon, impulsado por las medidas de reducción de costes. La inclusión de los resultados de NFP en las estimaciones financieras de la empresa marca un hito importante, ya que se prevé que la operación mejore los resultados de Aon en los próximos años a pesar de la dilución inicial.
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