El martes, Piper Sandler ajustó sus perspectivas sobre las acciones de Mosaic Company (NYSE:MOS), una de las principales empresas del sector de los fertilizantes, rebajando su precio objetivo de 32,00 a 29,00 dólares. La firma mantuvo su calificación de infraponderar sobre las acciones de la empresa. El ajuste se produce ante las expectativas de un entorno macroeconómico agrícola más difícil.
La revisión del precio objetivo de las acciones refleja un modesto aumento del EBITDA previsto para 2025, debido principalmente a la previsión de mayores volúmenes y precios de la potasa, así como a la mejora de los resultados del segmento de Fertilizantes de la empresa. A pesar de estos factores positivos, persiste la preocupación por el mercado de fosfatos. No se espera que las condiciones que anteriormente contribuyeron a elevar los precios del fosfato se repitan en 2025.
La valoración de Piper Sandler de Mosaic se basa en un múltiplo EV/EBITDA estimado para 2025 de 6,3x, una disminución del múltiplo anterior de 6,7x. La firma señala que la proyección de EBITDA se mantiene por debajo del nivel de mitad de ciclo, lo que justifica un múltiplo ligeramente superior a la media de mitad de ciclo a largo plazo de aproximadamente 6x.
El informe también destaca los riesgos potenciales para la calificación de infraponderar. Unas condiciones meteorológicas adversas que podrían afectar al rendimiento de los cultivos en 2024 podrían provocar un aumento de los precios de los cereales, lo que a su vez podría favorecer el precio de los nutrientes. Además, el analista señala que China, un importante exportador de fosfatos, puede influir en gran medida en la fijación de precios, especialmente en el mercado asiático. Por tanto, los cambios en la actividad exportadora china podrían tener efectos notables en el mercado del fosfato.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de las perspectivas revisadas de Piper Sandler sobre Mosaic Company (NYSE:MOS), los datos actuales de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. En los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, la capitalización bursátil de Mosaic se sitúa en 9.330 millones de dólares, con una relación precio/beneficio (PER) de 11,13, lo que refleja el sentimiento de los inversores sobre su potencial de beneficios.
A pesar de una disminución significativa en el crecimiento de los ingresos en un -32,09%, la compañía mantiene una fuerte rentabilidad por dividendo del 2,89%, que ha crecido un 5,0% en el mismo período, lo que indica un compromiso de devolver valor a los accionistas.
Los consejos de InvestingPro sugieren que las agresivas recompras de acciones por parte de la dirección y los constantes aumentos de dividendos, ya durante 14 años consecutivos, demuestran la confianza en la salud financiera de la empresa. Por otra parte, la acción cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría presentar una oportunidad de compra para los inversores de valor, especialmente teniendo en cuenta las predicciones de los analistas de la rentabilidad de este año.
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