El jueves, BofA Securities actualizó sus perspectivas financieras para las acciones de Goosehead Insurance Inc. (NASDAQ:GSHD), elevando el precio objetivo a 36 dólares desde los 35 dólares anteriores y manteniendo una calificación de "underperform" sobre el valor. La revisión se produce tras una exhaustiva revisión y racionalización del modelo de ingresos y beneficios utilizado para evaluar los resultados financieros de la empresa.
El analista de BofA Securities destacó la necesidad de actualizar el modelo debido a diversos cambios que se han producido a lo largo del tiempo, como los cambios en las normas contables y la consolidación de segmentos de negocio. Estos cambios han hecho que partes del modelo anterior queden obsoletas y dependan excesivamente de hipótesis. La atención se ha centrado especialmente en los riesgos potenciales para las previsiones de ingresos de la empresa para 2025.
Las previsiones de ingresos de Goosehead Insurance han sido un punto de preocupación, especialmente tras el informe de resultados del primer trimestre publicado el 24 de abril de 2024, que no cumplió las expectativas. El consenso de Street para los ingresos de la empresa en 2025 se ha ajustado a la baja hasta 382 millones de dólares desde los 401 millones anteriores. Además, el consenso se ha revisado casi a diario desde que no se alcanzaron los resultados esperados.
El analista indicó que, aunque el consenso ha rebajado significativamente su proyección de ingresos para 2025 desde principios de 2024, que era de 440 millones de dólares, sigue previendo una tasa de crecimiento del 27-30% para 2025. Esta proyección sigue siendo optimista si se tiene en cuenta el crecimiento de los ingresos comunicado del 10-11% para el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024.
BofA Securities prevé un crecimiento más conservador de los ingresos del 16% para Goosehead Insurance en 2025, estimando que los ingresos rondarán los 333 millones de dólares. Esta previsión es notablemente inferior al consenso actual, lo que sugiere una perspectiva prudente sobre la trayectoria de crecimiento de la empresa.
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