El jueves, Piper Sandler ajustó sus perspectivas sobre Shell Plc (NYSE:SHEL), aumentando el precio objetivo a 85 $ desde los 76 $ anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Sobreponderar sobre la acción. El análisis de la firma indica que las compañías petroleras integradas (IOC) europeas cotizan con un descuento significativo en comparación con sus homólogas estadounidenses, basándose tanto en el rendimiento del flujo de caja libre como en el valor de empresa en relación con los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA).
Las CPI europeas presentan actualmente un rendimiento del flujo de caja libre del 11%, frente al 9% de las CPI estadounidenses, y también cotizan con un descuento del 30% sobre la base EV/EBITDA. La diferencia de valoración, que ha estado presente durante algún tiempo, podría reducirse si los precios de las materias primas, especialmente el gas, se mantienen fuertes o superan las expectativas hacia finales de 2024.
La empresa señala específicamente la posibilidad de que los valores petroleros europeos ganen terreno tras los resultados de Exxon Mobil (denominada XOM en este contexto) en lo que va de año. Shell, en particular, destaca por su ritmo de cambio bajo la presidencia de Wael Sawan, con gastos de capital y costes que tienden hacia el extremo inferior de las expectativas debido a los cambios estratégicos.
Aunque el mercado espera que BP siga los pasos de Shell y se convierta en la empresa más destacada de este año, Piper Sandler se muestra prudente, aludiendo a un mayor grado de incertidumbre en torno a los ajustes estratégicos de BP y a su capacidad para generar un valor significativo en estos momentos.
Perspectivas de InvestingPro
Shell Plc (NYSE:SHEL) destaca como una inversión prometedora, y los consejos de InvestingPro destacan las maniobras financieras estratégicas de la empresa y su posición en el mercado. En particular, el agresivo programa de recompra de acciones de la dirección demuestra una fuerte creencia en el valor de la empresa y sus perspectivas de futuro. Esto se complementa con el historial de Shell de mantener el pago de dividendos durante 20 años consecutivos, lo que demuestra una rentabilidad fiable para los accionistas.
Los inversores también pueden sentirse tranquilos por la baja volatilidad de los precios de Shell, que sugiere una inversión estable con menos riesgos inducidos por el mercado. Además, al ser un actor destacado en el sector del petróleo, el gas y los combustibles consumibles, Shell se beneficia de su importante presencia en el mercado. El moderado nivel de endeudamiento de la empresa y su posición bursátil cercana a su máximo de 52 semanas subrayan aún más su salud financiera y la confianza del mercado. Con una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses y las previsiones de los analistas para el año en curso, las perspectivas financieras de Shell parecen sólidas.
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