El miércoles, la firma de inversión Evercore ISI ajustó su perspectiva sobre las acciones de Invesco (NYSE:IVZ), reduciendo el precio objetivo a 16 dólares desde los 17 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación In Line. El ajuste se produce tras una reacción del mercado que hizo caer las acciones de Invesco más de un 6% ese mismo día. Esta caída se produjo a pesar de varios factores positivos, incluido un tercer trimestre consecutivo de flujos de activos positivos a una tasa del 2%, impulsados principalmente por ETF, renta fija, SMA y mercados privados.
La firma destacó la capacidad de Invesco para exhibir cierto control sobre los gastos, que sólo aumentaron un 1% interanual, y señaló el logro por parte de la empresa de 80.000 millones de dólares en ventas brutas. Además, se informó de que los reembolsos habían disminuido ligeramente, y el reembolso de un pagaré preferente se reconoció como un paso hacia la consecución de la deuda neta cero, un hito que permitiría potencialmente la reanudación de las recompras de acciones.
A pesar de estos avances positivos, el sentimiento de los inversores parece estar influido por la preocupación que suscita el cambio de estrategias de inversión activas a pasivas en todo el sector, que ha ejercido presión sobre las comisiones y los márgenes. Evercore ISI señaló que esta tendencia, junto con las actuales preferencias de productos por parte de los clientes, parece estar limitando el potencial de beneficios, lo que refleja la evolución del valor en el trimestre anterior.
De cara al futuro, Evercore ISI sugirió que, si bien puede persistir el escepticismo en relación con las comisiones y el cambio hacia la inversión pasiva, factores como la afluencia continuada de fondos, la estabilidad de los gastos y las inversiones estratégicas en soluciones de alta demanda podrían allanar el camino hacia una mejora de los resultados.
La firma también citó posibles catalizadores que podrían beneficiar a las perspectivas de Invesco, como el aumento de la demanda en China y los mercados inmobiliarios, un cambio en los flujos de efectivo a renta fija a más largo plazo, la posibilidad de recompra de acciones, una asociación más profunda con Mass Mutual y un enfoque en el rendimiento de aproximadamente el 5,5% de la compañía.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente ajuste de perspectivas de Evercore ISI para Invesco (NYSE:IVZ) coincide con una mezcla de expectativas de analistas y métricas de rendimiento del mercado que ofrecen una visión matizada de las perspectivas de la compañía. Según datos en tiempo real de InvestingPro, la capitalización bursátil de Invesco se sitúa en 6.560 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (PER) de -20,83, lo que indica que los inversores pueden estar preocupados por la rentabilidad de la empresa. No obstante, la relación precio/beneficio ajustada para los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 es de un mucho más saludable 3,74, lo que sugiere que Invesco podría estar infravalorada en función de sus beneficios. Los ingresos para el mismo período se registraron en 5.716 millones de dólares, con un beneficio bruto de 1.459 millones de dólares, lo que refleja un margen de beneficio bruto del 25,53%.
InvestingPro consejos enriquecer aún más la narrativa, indicando que los analistas han revisado al alza sus ganancias para Invesco, señal de optimismo para el desempeño financiero de la compañía en el próximo período. Esto se alinea con el reconocimiento de Evercore ISI del control de Invesco sobre los gastos y el éxito de las ventas brutas. Además, a pesar del descenso previsto de las ventas, Invesco ha mantenido el pago de dividendos durante 18 años consecutivos, con una notable rentabilidad por dividendo del 5,49%. Estos dividendos podrían resultar especialmente atractivos para los inversores centrados en los ingresos, sobre todo en un entorno de tipos de interés bajos.
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