El lunes, Stifel ajustó su postura sobre las acciones de CRH Plc (CRH:LN) (NYSE: CRH), rebajando de Comprar a Mantener, al tiempo que elevaba ligeramente el precio objetivo a 82,00 dólares desde los 80,00 dólares anteriores. Los analistas de la firma citaron una recalificación tras su nueva cotización en EE.UU. y un análisis comparativo con sus homólogas europeas, que ahora parecen tener un importante potencial de recuperación.
CRH, una empresa con una exposición sustancial a las infraestructuras norteamericanas, ha sido uno de los valores preferidos de Stifel durante años. Sin embargo, los analistas creen ahora que el valor ofrece un potencial alcista limitado. Esta opinión se produce a pesar de la razonable exposición de la empresa al sector inmobiliario y de los beneficios potenciales de un sólido mercado de infraestructuras estadounidense.
Los analistas de Stifel señalaron que la estacionalidad de CRH parece ser menos defensiva que la del sector, lo que ha influido en la revisión de sus perspectivas. También mencionaron que, si bien el valor ha experimentado una revalorización en los dos últimos años, los métodos de valoración actuales sugieren que ahora está justamente valorado.
La evaluación de Stifel se basa en enfoques de valoración normalizados y de suma de las partes (SOTP). Los analistas reconocieron que su precio objetivo actual no tiene en cuenta la posibilidad de mejoras de beneficios que podrían derivarse de un mercado de infraestructuras estadounidense robusto y de la importante capacidad de financiación de CRH. El nuevo precio objetivo de 82,00 dólares refleja un aumento marginal con respecto al objetivo anterior, pero viene acompañado de una visión más prudente sobre las perspectivas de crecimiento a corto plazo del valor.
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