El lunes, CFRA, una notable firma de análisis financiero, elevó el precio objetivo de Mediobanca (BIT:MDBI) Banca di Credito Finanziario SpA (MB:IM) a 16,00 euros, desde los 12,00 euros anteriores, al tiempo que mantuvo la calificación de "mantener" sobre el valor. El ajuste se produce después de que la empresa informara de un sustancial aumento interanual de su beneficio neto del tercer trimestre para el ejercicio fiscal 2024.
El beneficio neto de Mediobanca en el trimestre aumentó un 18%, hasta 355 millones de euros, superando la estimación de consenso de S&P Capital IQ de 302 millones de euros. Estos resultados se atribuyen al fuerte crecimiento de los ingresos en todos los segmentos de negocio.
En concreto, la división de Gestión de Patrimonios experimentó un aumento del 13% debido al incremento de los flujos de activos bajo gestión, mientras que la división de Banca Corporativa y de Inversión experimentó un incremento del 44%, impulsado por el aumento de las comisiones de las actividades de los mercados de capitales de deuda, fusiones y adquisiciones, y servicios de préstamo.
Además, la división de Consumer Finance registró un crecimiento del 8%, reflejo de una tendencia positiva del margen de intereses.
El precio objetivo revisado refleja una relación precio/valor contable (P/B) de 1,3 veces, superior a la media quinquenal de P/B de Mediobanca de 0,8 veces. CFRA justifica este ratio más elevado por la mejora del perfil de rentabilidad de los fondos propios del banco y el actual entorno de tipos de interés más elevados.
Junto con el cambio de precio objetivo, CFRA también ha aumentado sus previsiones de beneficio por acción (BPA) para Mediobanca, elevándolas a 1,48 euros desde 1,40 euros para el ejercicio fiscal que finaliza en junio de 2024, y a 1,55 euros desde 1,45 euros para el ejercicio fiscal de 2025.
Los resultados positivos subrayan la solidez de los flujos de ingresos diversificados de Mediobanca, que, según el análisis de la CFRA, deberían ayudar a mitigar el impacto de una previsible relajación de los vientos favorables de los tipos de interés.
A pesar de las perspectivas optimistas sobre los resultados del banco, CFRA mantiene una calificación de "mantener", lo que indica que la valoración actual de la acción ofrece un potencial alcista limitado para los inversores.
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