El lunes, UBS reiteró su calificación de Comprar en BioMarin Pharmaceutical Inc. (NASDAQ:BMRN) con un precio objetivo de 119,00 dólares. La firma anticipa que el primer trimestre será crucial para la empresa, con especial atención a cualquier actualización relativa a su revisión estratégica. UBS destacó el negocio básico de BioMarin y la posible expansión de su tratamiento Voxzogo como aspectos infravalorados del valor de la empresa.
Antes de la publicación de los resultados del primer trimestre de BioMarin, prevista para el 24 de abril, se espera que los inversores presten especial atención a cualquier comentario sobre la revisión estratégica operativa en curso de la empresa y las posibles reducciones de costes.
UBS ha previsto unos ingresos en el primer trimestre de 638 millones de dólares, ligeramente por debajo de la estimación de consenso de 655 millones de dólares. La variación se atribuye a los patrones fluctuantes de pedidos inherentes al negocio internacional de enfermedades raras de BioMarin.
Se espera que los productos de BioMarin, Voxzogo y Roctavian, generen unos ingresos de 152 y 5 millones de dólares respectivamente en el primer trimestre, lo que coincide con las estimaciones de consenso. Aunque ha habido cautela en torno a Roctavian debido a su lenta aceptación inicial, es probable que cualquier aumento de las ventas sea recibido positivamente por los inversores.
UBS prevé para el trimestre un beneficio neto no ajustado a los PCGA de 105 millones de dólares y un beneficio diluido por acción (BPA) no ajustado a los PCGA de 0,54 dólares, cifras ambas inferiores al consenso de 122 millones de dólares para el beneficio neto y 0,60 dólares para el BPA.
Para todo el año 2024, UBS estima que los ingresos totales de BioMarin ascenderán a 2.761 millones de dólares, cifra muy próxima a la estimación de consenso de 2.766 millones de dólares. Esta previsión se sitúa dentro del rango de las propias previsiones de BioMarin de entre 2.700 y 2.800 millones de dólares. Aunque la empresa ha proporcionado una previsión de margen operativo no ajustado a los PCGA del 23-24%, esto no tiene en cuenta los ahorros potenciales de la revisión estratégica.
UBS sugiere que una reducción del 25-35% en los gastos de investigación y desarrollo (I+D) y de ventas, generales y administrativos (SG&A) podría llevar a una valoración de entre 140 y 149 dólares por acción.
BioMarin sigue siendo una de las principales selecciones de UBS para 2024, ya que la empresa cree que el mercado no aprecia plenamente las oportunidades de expansión de Voxzogo. Los nuevos datos y la claridad normativa que se esperan para 2024 podrían mejorar las perspectivas del tratamiento.
UBS estima que el valor del negocio base de terapia de reemplazo enzimático (ERT) de BioMarin respalda la valoración actual de la empresa, estimando su valor en aproximadamente 80 a 90 dólares por acción.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que se acerca la publicación de los resultados del primer trimestre de BioMarin Pharmaceutical Inc. (NASDAQ:BMRN), los datos de InvestingPro ofrecen una instantánea financiera que podría ser de interés para los inversores. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 16.910 millones de dólares, lo que indica una presencia significativa en el sector biofarmacéutico.
Con un elevado PER de 99,79, BioMarin cotiza con una prima que refleja las expectativas de crecimiento futuro, lo que concuerda con el consejo de InvestingPro que señala que se espera que los ingresos netos aumenten este año. Además, los ingresos de la empresa han experimentado un crecimiento saludable del 15,42% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, con un margen de beneficio bruto del 47,85%, lo que demuestra la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad.
Los consejos de InvestingPro también destacan que las acciones de BioMarin generalmente se negocian con baja volatilidad de precios, lo que podría ser atractivo para los inversores que buscan estabilidad en el espacio de biotecnología. Los flujos de caja de la empresa pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que proporciona una sólida base financiera para las operaciones y la expansión potencial.
Con las previsiones de los analistas de rentabilidad para este año, estos datos complementan las optimistas perspectivas de UBS para la actividad de BioMarin y sus tratamientos, como Voxzogo.
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