El jueves, Wolfe Research ajustó su postura sobre Apartment Income REIT Corp (NYSE:AIRC), moviendo la calificación de la acción de Outperform a Peer Perform. La revisión se produce tras la decisión de la empresa de aceptar una oferta de compra privada de Blackstone Real Estate.
El analista señaló que la tasa de capitalización de la operación se estima en un 5,8%, teniendo en cuenta los gastos de capital previstos y el impacto de la suspensión del pago de dividendos. La tasa sería ligeramente superior, del 5,9%, si se tienen en cuenta los ajustes de la deuda.
En la rebaja influyó la valoración de que Apartment Income REIT, también conocido como Air Communities, cotizaba con descuento en comparación con otros fondos de inversión inmobiliaria multifamiliares (REIT), especialmente dada su cartera en mercados costeros de oferta limitada. El analista cree que estas características hacían de la empresa un objetivo de adquisición atractivo para Blackstone.
El analista también señaló que, al no esperarse una oferta competidora superior a los 39,12 dólares por acción de Blackstone y teniendo en cuenta que el precio objetivo anterior era de 40 dólares, se considera que la acción está ahora justamente valorada. En consecuencia, Wolfe Research ya no proporcionará un precio objetivo para Apartment Income REIT.
Este movimiento se produce en el momento en que Apartment Income REIT Corp se convierte en una entidad privada, lo que supone un cambio significativo con respecto a su situación anterior como empresa que cotiza en bolsa. El acuerdo de compra ha alterado efectivamente el panorama de inversión para esta acción, lo que ha llevado a Wolfe Research a reevaluar sus perspectivas y dejar de establecer objetivos de precios futuros para el REIT.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Apartment Income REIT Corp (NYSE:AIRC) navega su transición a una entidad privada bajo la compra de Blackstone, los inversores pueden considerar las últimas métricas y opiniones de los analistas de InvestingPro. La agresiva estrategia de recompra de acciones de la empresa y el alto rendimiento para los accionistas son notables, lo que refleja la confianza de la dirección en el valor de la empresa. Además, la importante rentabilidad de la última semana y del último mes concuerda con la valoración de Wolfe Research sobre el atractivo de AIRC como objetivo de adquisición.
Los datos de InvestingPro muestran que AIRC tiene una capitalización de mercado de 6.080 millones de dólares y una relación precio/beneficios relativamente baja de 8,95, lo que indica que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con los beneficios. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 se situaron en torno a los 790,39 millones de dólares, con un margen de beneficio bruto del 65,1%, lo que demuestra su capacidad para mantener la rentabilidad. Sin embargo, el PER ajustado para el mismo periodo es significativamente superior, de 392,56, lo que sugiere que las expectativas del mercado pueden no estar en sintonía con la capacidad de beneficios de la empresa. Además, con una rentabilidad por dividendo del 4,69% según los últimos datos, AIRC ha estado recompensando a sus accionistas incluso mientras se prepara para la adquisición.
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