"Hemos rotado la cartera de compañías cuyos precios han subido más a otras con un entorno más complejo a corto plazo, que ha hecho que sus cotizaciones sean más bajas, aumentando el margen de seguridad. Eso sí, siempre que sean compañías con una gestión operativa y financiera prudente", ha explicado el gestor.
"En particular", ha añadido, "hemos tomado beneficios en algunas posiciones de consumo de ticket pequeño (Marriott, Hilton) y en fabricantes de automoción (Stellantis). También hemos reducido la posición en BNP Paribas (EPA:BNPP), que disfruta de un entorno favorable por las subidas de tipos y la baja morosidad tras un buen comportamiento de la acción. Redujimos en julio nuestra posición en Valeo (EPA:VLOF)".