Por Joan Faus
BARCELONA, 11 nov (Reuters) -El operador español de torres de telefonía móvil Cellnex (BME:CLNX) dijo el viernes que su prioridad a corto plazo es conseguir una mejora de la calificación crediticia de S&P en lugar de buscar una mayor expansión, mientras adopta un "perfil de riesgo financiero más conservador".
Tras endeudarse para construir la mayor red de torres de telefonía móvil de Europa, principalmente mediante adquisiciones, Cellnex, con sede en Barcelona, se centra en hacer su deuda sostenible en un entorno de tipos de interés más altos.
"El próximo capítulo de nuestra historia patrimonial se centrará en la ejecución y en un marco claro de asignación de capital", dijo a analistas el consejero delegado, Tobías Martínez, añadiendo que estaba adoptando un "mayor enfoque en el crecimiento orgánico".
Cellnex, cuyas acciones subían un 2,3% a las 1210 GMT, dijo que estaba comprometida con la obtención de una calificación de grado de inversión BBB- por parte de la agencia S&P, una mejora desde su actual BB+, y con el mantenimiento de su calificación BBB- por parte de Fitch.
Espera obtener esta mejora en un plazo de 12 a 24 meses, lo que debería ayudarle a acceder a un mercado más amplio con tipos competitivos, dijo el director financiero José Manuel Aisa a analistas.
"Tenemos un nivel de deuda elevada, los mercados no están como hace seis meses y, por tanto, creemos que Cellnex, por su nivel de madurez, (...) nos lleva a pedir que nos dé el 'investment grade'", dijo Aisa anteriormente a Reuters.
Descartó cualquier plan de entrada en Estados Unidos por parte de Cellnex, que está presente en 12 países europeos.
La deuda financiera neta de Cellnex subió a 17.100 millones de euros (17.520 millones de dólares) desde los 14.300 millones de junio. Aisa atribuyó el aumento a la financiación de la adquisición de los activos británicos de CK Hutchison (LON:HCM), con sede en Hong Kong, al tiempo que subrayó que la empresa está bien equipada para pagar su deuda.
La operación de Hutchison redujo la liquidez inmediata de Cellnex a 4.300 millones de euros, frente a los 7.600 millones de junio, dijo Aisa.
Preguntado por los planes de Cellnex al respecto, Aisa dijo: "En estos momentos no tenemos ningún tipo de (plan de) liquidez de proyectos, sino asegurar (la calificación de) 'investment grade'".
Cellnex también informó de un aumento del 45% en el ebitda a nueve meses, beneficiándose de su proceso de expansión en 2021 y de un crecimiento de los ingresos del 46%, pero rebajó ligeramente sus previsiones para el conjunto del año.
Aisa dijo que el cambio en las previsiones se debió a un retraso en el cierre de la compra de CK Hutchison, que esperaba haber completado en junio y que se concretó el viernes.
Ahora espera un beneficio bruto de explotación para 2022 de entre 2.610 y 2.660 millones de euros, frente a una estimación anterior de entre 2.650 y 2.700 millones de euros.
Aunque el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (beneficio bruto de explotación) aumentó hasta los 1.940 millones de euros (1.970 millones de dólares), siguió registrando una pérdida neta de 255 millones de euros, superior a los 145 millones de hace un año, ya que sus costes de amortización se dispararon un 52% y los costes financieros de las adquisiciones de 2021 aumentaron un 28%.
Cellnex espera unos ingresos para 2022 de entre 3.405 y 3.455 millones de euros, frente a la estimación anterior de entre 3.460 y 3.510 millones de euros. En los nueve primeros meses del año, sus ingresos alcanzaron los 2.600 millones de euros.
En cuanto al flujo de caja libre, la previsión se sitúa ahora en entre 1.315-1.345 millones de euros, frente a los 1.350-1.380 millones que preveía antes.
Sus perspectivas para 2025 se mantienen sin cambios, esperando que su beneficio bruto de explotación supere los 3.000 millones de euros y sus ingresos estén por encima de los 4.000 millones de euros.
(1 dólar estadounidense = 0,9849 euros)
(Información de Joan Faus; editado en español por Tomás Cobos y Benjamín Mejías Valencia)