El lunes, Amer Sports Inc. (NYSE:AS) recibió un nuevo rating de Outperform por parte de Evercore ISI, acompañado de un precio objetivo fijado en 21,00 dólares. El análisis de la firma destaca el significativo impacto de la marca Arcteryx en los resultados financieros de la compañía, señalando su contribución de aproximadamente el 61% al EBITDA de Amer y el 75% al valor total de la acción.
Según Evercore ISI, "el enorme crecimiento de Arcteryx será el viento de cola clave para la cuenta de resultados de Amer".
El crecimiento de Arcteryx se atribuye a los cambios estratégicos aplicados por el equipo directivo, que incluye a antiguos miembros de la cúpula de Lululemon. La marca ha reducido su dependencia de los canales mayoristas indiferenciados, que ahora representan menos del 30% de sus ingresos, frente al 80% en 2020. Además, ha habido un cambio sustancial hacia las ventas directas al consumidor (DTC), con ventas por tienda que se han duplicado en América del Norte y cuadruplicado en China desde 2019.
Evercore ISI pronostica una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 19% para los ingresos de Arcteryx de 2023 a 2025, que es superior a la tasa de crecimiento general proyectada de Amer del 13%. Esta proyección se basa en dos factores principales: el potencial de aumento del conocimiento de la marca en Estados Unidos, donde actualmente se sitúa en el 4%, y el crecimiento continuado de la participación en actividades al aire libre en China. La empresa calcula que China sumará más de un millón de nuevos esquiadores al año, frente a los aproximadamente 300.000 de Estados Unidos.
La importancia financiera de Arcteryx para Amer Sports queda aún más patente por los márgenes de beneficio de la marca, que son unos 800 puntos básicos superiores a los márgenes totales de Amer.
Perspectivas de InvestingPro
Amer Sports Inc. (NYSE:AS) ha estado recientemente en el punto de mira tras recibir la calificación Outperform de Evercore ISI, con un precio objetivo de 21,00 dólares. Esta perspectiva optimista está impulsada en gran medida por el éxito de la marca Arcteryx, que se ha convertido en una piedra angular de la estructura financiera de Amer. Para ofrecer una imagen más completa de la posición actual de la empresa en el mercado, he aquí algunos datos clave de InvestingPro:
Con una capitalización bursátil de 7.850 millones de dólares, Amer Sports es un actor importante del sector. El crecimiento de los ingresos de la empresa ha sido impresionante, con un aumento del 35,27% en el último trimestre, lo que indica una fuerte demanda de sus productos por parte del mercado. Esto se alinea con el pronóstico positivo de Evercore ISI para los ingresos de Arcteryx, apoyando la noción de una trayectoria de crecimiento robusto para la marca.
Los consejos de InvestingPro sugieren que Amer Sports opera con una considerable carga de deuda, que es un factor importante a tener en cuenta por los inversores a la hora de evaluar la salud financiera de la empresa. Además, la acción se encuentra actualmente en territorio de sobrecompra de acuerdo con el RSI, lo que podría indicar un posible retroceso o consolidación en el corto plazo.
A pesar de no haber sido rentable en los últimos doce meses, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona cierta flexibilidad financiera. Amer Sports no paga dividendos, lo que puede ser una consideración para los inversores centrados en los ingresos.
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En resumen, aunque Amer Sports se enfrenta a retos de rentabilidad y endeudamiento, el fuerte crecimiento de los ingresos de la empresa y el éxito estratégico de Arcteryx ofrecen una perspectiva positiva para los resultados futuros.
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