Affiliated Managers Group Inc . (NYSE: NYSE:AMG) ha informado de un sólido comienzo de 2024, con un importante crecimiento interanual del EBITDA y de los beneficios económicos por acción. Las colaboraciones estratégicas de la empresa con sus afiliados han propiciado el lanzamiento de nuevos productos y una sólida captación de fondos en mercados privados, reforzando la posición competitiva de AMG. A pesar de algunas salidas en la renta variable, se espera que la diversificación de la cartera de AMG y su orientación hacia inversiones alternativas impulsen el crecimiento a largo plazo y el valor para el accionista.
Principales datos
- El EBITDA de AMG alcanzó los 260 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, lo que supone un aumento del 28% respecto al año anterior.
- El beneficio económico por acción ascendió a 5,37 dólares, lo que refleja un sólido crecimiento interanual.
- Fuerte captación de fondos en mercados privados y excelentes resultados en alternativas líquidas y estrategias diferenciadas "long-only".
- Planes de inversión en filiales nuevas y existentes, especialmente en inversiones alternativas.
- Emisión de 450 millones de dólares en bonos híbridos junior a 40 años para ampliar la duración de la deuda y mejorar la flexibilidad financiera.
- Se compromete a recomprar al menos 450 millones de dólares en acciones y a invertir hasta 100 millones de dólares en capital inicial en 2024.
- Se prevé que el EBITDA ajustado del segundo trimestre de 2024 se sitúe entre 215 y 220 millones de dólares, con un beneficio económico por acción de entre 4,50 y 4,60 dólares.
Perspectivas de la empresa
- AMG espera aumentar su actividad inversora, centrándose en alternativas y manteniendo al mismo tiempo una asignación disciplinada del capital.
- La empresa aspira a equilibrar su combinación de negocios entre mercados privados, alternativos líquidos y estrategias diferenciadas "long-only".
- Prevé que las alternativas representen potencialmente entre el 60% y el 66% del negocio en los próximos cinco años.
Hechos destacados bajistas
- AMG experimentó salidas netas de efectivo de clientes por valor de 4.000 millones de dólares en el primer trimestre y de aproximadamente 10.000 millones de dólares en renta variable.
- A pesar del aumento de los activos y de la capacidad de generar beneficios, las estrategias diferenciadas de inversión a largo plazo sufrieron salidas netas en renta variable.
Hechos destacados alcistas
- Éxito de las filiales Pantheon y Systematica, lo que indica un crecimiento y una transformación significativos.
- Las filiales de mercados privados obtuvieron excelentes resultados de inversión.
- Las filiales de alternativas líquidas registraron una mejora de la demanda.
- Una parte significativa de los ingresos por comisiones de rendimiento elegibles AUM está por encima de los niveles máximos.
Fallos
- Las salidas netas del 1T fueron un reto, especialmente en el segmento de renta variable.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Los ejecutivos hablaron de la inversión de capital en filiales nuevas y existentes, incluida la posible colaboración con Comvest.
- Destacaron la solidez del balance y la liquidez, con planes para devolver capital a los accionistas.
- Expresaron su confianza en el potencial de crecimiento de las inversiones alternativas y en la estrategia para atraer afiliados de alta calidad.
En resumen, los sólidos resultados de AMG en el primer trimestre son testimonio de su enfoque estratégico en inversiones alternativas y asociaciones con firmas independientes. La diversificación de su cartera y la solidez de su balance la sitúan en una buena posición para el crecimiento futuro, a pesar de algunos problemas relacionados con la salida de capitales. Con planes para aumentar la inversión en alternativas y ampliar su plataforma de patrimonio en EE.UU., AMG está preparada para capitalizar la demanda a largo plazo en áreas de inversión clave y generar valor incremental para los accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
Affiliated Managers Group Inc. (NYSE: AMG) ha demostrado resistencia y perspicacia estratégica en sus últimos informes financieros, lo que se ve corroborado por los datos en tiempo real y las perspectivas de InvestingPro. Con un gran enfoque en inversiones alternativas y una estrategia de cartera diversificada, la empresa ha mostrado signos prometedores que se alinean con las perspectivas positivas presentadas en el artículo.
Las métricas de InvestingProData que destacan para AMG incluyen:
- Una sólida Relación Precio/Beneficios (PER) de 8,19, que indica que la empresa está potencialmente infravalorada en comparación con los beneficios.
- Un sólido Margen de Beneficio Bruto del 55,9% en los últimos doce meses a partir del 1T 2023, lo que demuestra la eficiencia de la empresa en la gestión de sus costes de bienes vendidos y el mantenimiento de la rentabilidad.
- Un Margen de Ingresos de Explotación del 33,29% en el mismo periodo, lo que pone de relieve la eficacia operativa de la empresa.
Estas métricas se complementan con un par de consejos notables de InvestingPro:
- Las agresivas recompras de acciones por parte de la dirección subrayan una confianza en el valor de la empresa, lo que puede ser una señal positiva para los inversores.
- El hecho de que 5 analistas hayan revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo sugiere que puede haber más optimismo en torno a los futuros resultados financieros de la empresa.
Los inversores que deseen profundizar más en el potencial de AMG pueden obtener más información y consejos en InvestingPro, donde hay disponibles otros 4 consejos de InvestingPro que les ayudarán a tomar decisiones con conocimiento de causa. Los interesados en acceder a estos consejos y a otros más pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
En conclusión, los datos y consejos de InvestingPro refuerzan la perspectiva del artículo sobre los buenos resultados y las perspectivas positivas de AMG, ofreciendo información valiosa para los inversores que consideren esta empresa como parte de su cartera.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.