Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), empresa líder en la extracción de mineral de hierro y la fabricación de acero, ha anunciado importantes programas de recompra de acciones y un fuerte repunte de la rentabilidad durante su conferencia telefónica sobre los resultados del primer trimestre de 2024. El vicepresidente ejecutivo y director financiero de la empresa, Celso Goncalves, informó de la recompra de más de 30 millones de acciones de CLF y de la introducción de un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 1.500 millones de dólares.
Los resultados de la empresa en el primer trimestre mostraron un EBITDA ajustado de 414 millones de dólares, lo que indica una recuperación con respecto al trimestre anterior. El consejero delegado, Lourenco Goncalves, criticó el proceso de revisión de alternativas estratégicas de US Steel y desestimó las afirmaciones de Nippon Steel sobre la superioridad de su tecnología, al tiempo que hizo hincapié en el compromiso de la empresa con la descarbonización y el enfoque selectivo de clientes en el sector de la automoción.
Puntos clave
- Cleveland-Cliffs recompró más de 30 millones de acciones utilizando 608 millones de dólares de un programa de recompra anterior.
- Se ha introducido un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 1.500 millones de dólares.
- El EBITDA ajustado del primer trimestre alcanzó los 414 millones de dólares, lo que supone una recuperación de la rentabilidad.
- La empresa aspira a un objetivo de apalancamiento más favorable a los accionistas de 2,5 veces la deuda neta respecto al EBITDA ajustado.
- Cleveland-Cliffs se centra en la descarbonización, con 550 millones de dólares anuales de ahorro de costes previstos a partir de 2029.
- El consejero delegado Lourenco Goncalves criticó el proceso de revisión de US Steel y el intento de adquisición por parte de Nippon Steel.
- La empresa es selectiva en sus relaciones con clientes del sector del automóvil y ya no venderá a Volkswagen en México.
Perspectivas de la empresa
- Cleveland-Cliffs tiene previsto dar prioridad a la recompra de acciones y podría considerar la recompra de bonos.
- La empresa está centrada en la reducción de costes, y se espera que los costes del segundo trimestre disminuyan.
- Está prevista la construcción de una nueva planta en Middletown, que estará lista para funcionar con hidrógeno en 2029.
- El Consejero Delegado expresó una perspectiva alcista a largo plazo para el mercado del acero.
Aspectos bajistas destacados
- Críticas al proceso de revisión de US Steel y a los intentos de adquisición de Nippon Steel.
- Reconocimiento de las dificultades para mantener los precios en 900 dólares por tonelada corta debido a la competencia del mercado.
Aspectos positivos
- Resultados positivos en el sector de la automoción, especialmente con los vehículos híbridos.
- Confianza en recibir una subvención de 575 millones de dólares del Departamento de Energía para los esfuerzos de descarbonización.
Destaca
- El negocio de centros de servicio se ha quedado rezagado, pero se espera que mejore.
- La empresa dejará de vender acero a Volkswagen en México, lo que indica una estrategia de clientes más selectiva.
Lo más destacado
- La expansión de NOES en Zanesville es operativa y satisfactoria, con especial atención a los clientes de automoción.
- Se aconseja a los centros de servicio que mantengan existencias para evitar consecuencias negativas.
- Continúan las negociaciones con Calvert sobre un acuerdo de suministro de desbastes, con una postura preparada para conseguir un contrato mejor o ninguno.
El compromiso de Cleveland-Cliffs con la recompra estratégica de acciones y la gestión de la deuda, junto con su enfoque en la descarbonización y las medidas de ahorro de costes, subraya el enfoque proactivo de la empresa para mejorar el valor para el accionista y posicionarse para la sostenibilidad a largo plazo en la industria siderúrgica. A pesar de los retos del mercado y de la competencia, la empresa mantiene unas perspectivas sólidas basadas en sus resultados del primer trimestre y en sus iniciativas estratégicas.
Perspectivas de InvestingPro
Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) ha demostrado un enfoque proactivo para el valor del accionista, como lo demuestran las recientes recompras de acciones agresivas y la introducción de un nuevo programa de recompra sustancial. Según los consejos de InvestingPro, el compromiso de la dirección de devolver valor a los accionistas se pone aún más de relieve por el alto rendimiento para los accionistas y el reciente rendimiento de las acciones de la empresa, que sugiere que la acción se encuentra actualmente en territorio de sobreventa.
Desde el punto de vista financiero, la empresa cuenta con una capitalización bursátil de 8 820 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los metales y la minería. La relación precio/beneficios ajustada de los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 se sitúa en un atractivo 15,27, lo que indica que se trata de un valor potencialmente infravalorado en comparación con la media del sector. Además, el fuerte rendimiento del flujo de caja libre de la empresa se ve subrayado por una valoración que implica una sólida generación de efectivo, según los consejos de InvestingPro.
En términos de rendimiento, los ingresos de Cleveland-Cliffs en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 alcanzaron los 21.900 millones de dólares, a pesar de un ligero descenso en el crecimiento de los ingresos del -1,92%. El margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en el 7,2%, que, aunque se considera débil, puede verse compensado por las iniciativas de ahorro de costes de la empresa y su enfoque estratégico en la rentabilidad y la descarbonización.
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