Envestnet, Inc. (NYSE: ENV), proveedor líder de sistemas inteligentes para la gestión de patrimonios y el bienestar financiero, informó de un sólido primer trimestre de 2024, con un crecimiento significativo de los ingresos y del beneficio por acción (BPA) ajustado.
La empresa anunció un aumento de los ingresos del 9%, hasta 325 millones de dólares, en comparación con el primer trimestre del año anterior, y un notable incremento del BPA ajustado del 30%, hasta 0,60 dólares. El EBITDA ajustado de Envestnet alcanzó los 70 millones de dólares, lo que refleja un margen del 22% y una expansión interanual de 350 puntos básicos.
Los flujos netos de activos bajo gestión (AUM) fueron sustanciales, de 12.500 millones de dólares, lo que contribuyó a una tasa de crecimiento orgánico anualizado de los activos del 12%. Las entradas netas de la empresa alcanzaron un máximo de 32.700 millones de dólares, el más significativo desde 2015, lo que indica un fuerte posicionamiento en el mercado y una exitosa expansión de las relaciones con los clientes.
Sin embargo, el segmento de Datos y Análisis experimentó un descenso de los ingresos del 8% debido a las turbulencias de la banca regional. Las perspectivas de Envestnet para el segundo trimestre incluyen previsiones de ingresos de entre 337 y 345 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 9%.
Aspectos clave
- Los ingresos de Envestnet en el 1T 2024 aumentaron un 9% interanual, hasta 325 millones de dólares.
- El BPA ajustado creció un 30%, hasta 0,60 dólares, y el EBITDA ajustado alcanzó un margen del 22%.
- Los flujos netos de AUM fueron de 12.500 millones de dólares, con una tasa de crecimiento orgánico anualizado de los activos del 12%.
- Las entradas netas en el 1T se dispararon hasta los 32.700 millones de dólares, la cifra más alta desde 2015.
- Los ingresos basados en activos del segmento Wealth Solution crecieron un 15%, hasta superar los 202 millones de dólares.
- Los ingresos del segmento de Datos y Análisis disminuyeron un 8% debido a problemas de la banca regional.
- Se prevé que los ingresos del 2T se sitúen entre 337 y 345 millones de dólares, un 9% más que en el 2T de 2023.
Perspectivas de la empresa
- Envestnet prevé un crecimiento de los ingresos y una expansión de los márgenes en los próximos trimestres.
- La empresa prevé reducir los costes totales gestionables en un dígito medio-alto en 2024.
- Se espera un mayor desapalancamiento a lo largo de 2024, con un ratio de apalancamiento actual de aproximadamente 3,1 veces.
Aspectos destacados bajistas
- El segmento de Datos y Análisis se enfrentó a un descenso de los ingresos del 8% debido a las turbulencias bancarias regionales.
- La posición de tesorería de la empresa se redujo a 61 millones de dólares en el primer trimestre.
- Las comisiones disminuyeron debido a que los clientes mantuvieron activos en efectivo y a una mayor combinación de activos de información.
Aspectos positivos
- El segmento Wealth Solution de Envestnet registró un aumento del 15% en los ingresos basados en activos.
- La empresa registró un fuerte crecimiento en productos de alto patrimonio neto, superposición fiscal e indexación directa.
- Se lanzaron ETF propios para recuperar activos y compensar las salidas netas de los modelos propios.
Fallos
- A pesar del crecimiento general, el negocio de modelos propios experimentó salidas netas.
Preguntas y respuestas
- La empresa explicó que el descenso de las comisiones estaba en consonancia con su estrategia de nuevas oportunidades de ingresos.
- Envestnet destacó la fortaleza de sus productos gestionados por cuenta propia y el potencial de sus nuevos ETF propios.
- El motor de análisis de datos, que produce 20 millones de datos diarios, está ganando adeptos y se espera que contribuya al crecimiento futuro.
Envestnet sigue confiando en su estrategia, centrada en ofrecer un ecosistema conectado y experiencias integradas para asesores y clientes. El énfasis de la empresa en la escala, la tecnología y una sólida plataforma de inversión la posicionan como un líder del sector preparado para un crecimiento continuo.
A pesar de algunos retos, como el descenso de las comisiones y la caída de los ingresos del segmento de Datos y Análisis, los resultados globales de Envestnet en el primer trimestre de 2024 señalan un sólido comienzo de año con expectativas optimistas para los próximos trimestres.
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