Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL), el conglomerado financiero colombiano, presentó sus resultados del primer trimestre de 2024, revelando tanto retos como crecimiento en el sector bancario. Su consejera delegada, María Lorena Gutiérrez Botero, ofreció una visión del entorno macroeconómico de Colombia, expresando su preocupación por las bajas tasas de inversión fija y el posible descenso del crecimiento.
A pesar de estos retos, el Grupo Aval mostró un aumento de la cuota de mercado en las principales categorías de préstamos y espera que el crecimiento continuado de los préstamos supere la media del sistema bancario en 2024. La empresa también anunció una reducción de la junta directiva y el compromiso de lograr la neutralidad de carbono para sus filiales directas en 2024-2025.
Aspectos clave
- Los resultados consolidados del Grupo Aval indican un repunte del riesgo de costes, mientras que otras métricas cumplen las expectativas.
- La cuota de mercado de la empresa aumentó en todas las principales categorías de préstamos.
- Persisten en el sistema bancario un elevado coste del riesgo y unas métricas de morosidad superiores a la media.
- Los activos y los préstamos mostraron crecimiento, con activos que alcanzaron COP307 billones y préstamos brutos que crecieron un 2,2%.
- El margen de intermediación consolidado del Grupo Aval sobre los préstamos aumentó, pero el margen de intermediación total disminuyó debido a una contracción del margen de intermediación sobre las inversiones.
- La Junta Directiva se reducirá de 14 a 9 miembros, aumentando la proporción de miembros independientes.
- Bancolombia, parte del Grupo Aval, aspira a la neutralidad de carbono para sus filiales directas en 2024-2025.
Perspectivas de la empresa
- Grupo Aval espera que el crecimiento de los préstamos continúe superando el promedio del sistema bancario en 2024.
- Proyección de crecimiento del crédito entre 7.5% y 8%, con NIM alrededor de 4%.
- Se espera que el coste neto del riesgo se sitúe en el entorno del 2,2%, con una rentabilidad sobre fondos propios media en torno al 6,5%.
- La empresa está trabajando en la reducción del doble ratio de apalancamiento hasta el 120%.
Aspectos bajistas destacados
- Los índices de morosidad siguen siendo elevados, con los préstamos vencidos a 90 días en el 4,15% y a 30 días en el 5,85%.
- El margen de interés neto de las inversiones se contrajo, lo que afectó negativamente al NIM total.
- El coste del riesgo sigue siendo elevado, impulsado especialmente por los préstamos al consumo.
Aspectos positivos
- Grupo Aval aumentó su cuota de mercado en préstamos totales, préstamos comerciales, préstamos al consumo e hipotecas.
- Los activos y el crecimiento de los préstamos son positivos, y el crecimiento de los depósitos también muestra una tendencia favorable.
- Los ingresos netos por comisiones crecieron un 5,6% intertrimestral.
Fallos
- El margen de interés neto total cayó 49 puntos básicos hasta el 3,4% intertrimestral.
- Los ratios de calidad de la cartera de préstamos se deterioraron, con aumentos tanto en los préstamos vencidos a 90 días como a 30 días.
- El total de otros gastos aumentó un 0,8% interanual.
Aspectos destacados
- La empresa no compró bonos del Banco de Occidente, pero destacó el acceso del banco al mercado.
- Grupo Aval está considerando el call del bono AT1 el próximo año, con una probabilidad relevante dada la evolución de los tipos.
- Se espera que el coste del riesgo mejore y vuelva a situarse por debajo del 2%.
- La empresa está observando un ligero deterioro de los préstamos comerciales y espera una mejora del margen neto de las inversiones a lo largo del año.
- No se abordaron más preguntas, con lo que concluyó la llamada.
Los resultados financieros y los movimientos estratégicos del Grupo Aval indican un enfoque prudente pero proactivo a la hora de sortear las dificultades económicas. Centrándose en la mejora del gobierno corporativo y la responsabilidad medioambiental, la empresa pretende mantener su ventaja competitiva al tiempo que afronta los retos que plantea el actual escenario macroeconómico.
InvestingPro Insights
Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (Grupo Aval) ha demostrado su capacidad de resistencia frente a los retos económicos, como reflejan sus recientes resultados financieros. Los datos y consejos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional a la posición de la compañía en el mercado y sus perspectivas futuras.
Datos de InvestingPro:
- La empresa tiene actualmente una capitalización bursátil de 2.860 millones de dólares.
- Con una relación precio/beneficio (PER) de 14,75 y una PER ajustada para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 de 15,22, la valoración refleja el potencial de beneficios de la empresa.
- La rentabilidad por dividendo a partir del año en curso se sitúa en el 4,08%, lo que es digno de mención para los inversores centrados en los ingresos.
Consejos de InvestingPro:
- Los analistas predicen que Grupo Aval seguirá siendo rentable este año, lo que se alinea con las expectativas de la propia compañía de crecimiento de préstamos y aumento de cuota de mercado.
- La compañía ha sido consistente en mantener el pago de dividendos durante 26 años consecutivos, mostrando su compromiso de devolver valor a los accionistas incluso en medio de las fluctuaciones económicas.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.