Instructure (INST), empresa líder en software como servicio (SaaS), ha registrado un fuerte comienzo de 2024 con un aumento de los ingresos del primer trimestre del 20,7% interanual, hasta 155,5 millones de dólares. Los ingresos de suscripción y soporte de la empresa, que constituyen el 93% de los ingresos totales, también experimentaron un aumento significativo del 22,1%.
El EBITDA ajustado aumentó un 34,6%, alcanzando los 64,9 millones de dólares. Con estos resultados, Instructure ha superado sus previsiones publicadas anteriormente y revisa al alza sus perspectivas para el ejercicio fiscal 2024. El CEO, Steve Daly, hizo hincapié en el compromiso de la compañía de convertirse en una empresa con ingresos de 1.000 millones de dólares en 2028 y destacó el éxito de su ecosistema a la hora de impulsar el aprendizaje permanente.
Aspectos clave
- Los ingresos de Instructure en el primer trimestre ascendieron a 155,5 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 20,7%.
- Los ingresos por suscripciones y soporte alcanzaron los 144,7 millones de dólares, un 22,1% más.
- El EBITDA ajustado creció un 34,6% hasta los 64,9 millones de dólares, con un margen del 41,8%.
- La compañía ha revisado sus perspectivas de ingresos para el ejercicio fiscal 2024 a un rango de 656,5 a 666,5 millones de dólares.
- Instructure aspira a alcanzar los 1.000 millones de dólares de ingresos en 2028, centrándose en la expansión de su oferta de plataformas y en la captación de clientes.
Perspectivas de la empresa
- Instructure ha elevado sus previsiones de ingresos para todo el año 2024 a entre 656,5 y 666,5 millones de dólares.
- Las expectativas de EBITDA ajustado para todo el año se sitúan ahora entre 271 y 274 millones de dólares.
- Se prevé que los ingresos del segundo trimestre se sitúen entre 166,5 y 167,5 millones de dólares, con un EBITDA ajustado de entre 67,5 y 68,5 millones de dólares.
- La empresa mantiene su objetivo de crecimiento orgánico anual de los ingresos recurrentes a medio plazo entre el 9% y el 11%.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa está experimentando ciclos de ventas alargados en el sector de la enseñanza superior.
- El primer trimestre no es un trimestre predictivo para Instructure, ya que la principal temporada de ventas comienza en el segundo y tercer trimestre.
Aspectos positivos
- Instructure presentó unos sólidos resultados financieros, superando todas las métricas trimestrales guiadas.
- El perfil de margen bruto de la empresa sigue siendo sólido, con un margen de beneficio bruto no GAAP del 79%.
- El apalancamiento operativo sigue aumentando, con unos ingresos operativos no-GAAP y un EBITDA ajustado que muestran un crecimiento interanual significativo.
- La reciente adquisición de la empresa, Parchment, está funcionando bien y contribuyendo a una tracción positiva.
Fallos
- En la presentación de resultados no se comunicaron pérdidas específicas.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado de Instructure habló de la importancia de la colaboración entre los equipos de ventas y de experiencia del cliente y expresó su confianza en la evolución positiva de la cartera de pedidos.
- Se prevén inversiones en gastos de programas e infraestructura tecnológica en la segunda mitad del año.
- La empresa está trabajando en la adaptación del producto y cuenta con un equipo de ventas dedicado a las oportunidades no tradicionales.
- La Universidad de Manchester es una victoria significativa, que valida la estrategia internacional de Instructure.
Los resultados del primer trimestre de Instructure reflejan una empresa en una sólida trayectoria de crecimiento, con los ingresos por suscripciones y soporte impulsando la tendencia al alza. Las iniciativas estratégicas de la empresa, incluida la integración de Parchment y el enfoque en los alumnos no tradicionales, están sentando las bases para un éxito continuado. A medida que Instructure se adentra en su mejor temporada de ventas con una sólida cartera de proyectos y acuerdos estratégicos en marcha, mantiene su compromiso de ofrecer valor a sus accionistas y alcanzar su ambicioso objetivo de ingresos para 2028.
Perspectivas de InvestingPro
Tras los impresionantes resultados de Instructure (INST) en el primer trimestre, los datos y consejos de InvestingPro ofrecen una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía. Según InvestingPro, la capitalización bursátil de Instructure se sitúa en 2.930 millones de dólares, lo que refleja la valoración de la empresa por parte del mercado tras la publicación de los resultados. A pesar del crecimiento positivo de los ingresos, Instructure tiene actualmente un PER negativo de -85,57, lo que indica que no es rentable en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Esto se ve acentuado por un PER ajustado para el mismo periodo de -128,65, lo que puede suscitar dudas sobre la sostenibilidad de los beneficios de la empresa.
Sin embargo, el margen de beneficio bruto de la empresa sigue siendo sólido (65,56%), lo que demuestra su capacidad para mantener la rentabilidad a nivel operativo básico. Además, un crecimiento de los ingresos del 13,5% en los últimos doce meses y un impresionante crecimiento trimestral de los ingresos del 20,65% en el primer trimestre de 2024 subrayan la sólida expansión de los ingresos de la empresa, en línea con la visión de crecimiento del CEO.
Los consejos de InvestingPro destacan que, aunque se espera que Instructure aumente sus ingresos netos este año, cabe señalar que 10 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo. Esto sugiere que los inversores deberían estar atentos a los futuros informes de beneficios para calibrar si Instructure puede cumplir estas expectativas ajustadas. Además, Instructure opera con un nivel moderado de deuda, lo que es una consideración importante para los inversores que evalúan la resistencia financiera de la empresa.
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La trayectoria de Instructure es indicativa de una empresa que realiza movimientos estratégicos para asegurar su futuro en el sector del SaaS. Con la vista puesta en un objetivo de ingresos de 1.000 millones de dólares, los datos y consejos de InvestingPro ofrecen un contexto valioso para los inversores que consideren el potencial de Instructure en su cartera.
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