Macerich Company (NYSE:MAC), un importante fondo de inversión inmobiliaria, anunció durante la presentación de resultados del cuarto trimestre de 2023 que su consejero delegado, Tom O'Hern, se jubilará tras 31 años de éxito. Bajo el liderazgo de O'Hern, la capitalización bursátil de Macerich pasó de 650 millones de dólares a 11.000 millones. La empresa registró un sólido cuarto trimestre, en el que los ingresos netos de explotación (NOI) de los mismos centros aumentaron un 3% y las tasas de ocupación alcanzaron un máximo del 93,5%. La rentabilidad total para el accionista en 2023 fue de un impresionante 46%. Macerich firmó más de 4 millones de pies cuadrados de contratos de arrendamiento, marcando un año récord para la compañía. De cara al futuro, Macerich anticipa un crecimiento continuo de la ocupación y del NOI, con una sólida cartera de arrendamientos. Los datos financieros de la empresa revelaron unos fondos procedentes de las operaciones (FFO) por acción de 0,56 dólares para el cuarto trimestre y de 1,80 dólares para todo el año. La previsión para 2024 es que los FFO por acción se sitúen entre 1,76 y 1,86 dólares, con un crecimiento del NOI en el mismo centro estimado entre el 2,25% y el 3,25%. Macerich se ha mostrado activa en los esfuerzos de refinanciación, gestionando ocho préstamos por un total de 2.900 millones de dólares, y ha adquirido en su totalidad el centro comercial Freehold Raceway Mall.
Aspectos clave
- El consejero delegado Tom O'Hern anunció su jubilación tras 31 años en Macerich.
- La capitalización bursátil de Macerich creció hasta los 11.000 millones de dólares, con unos buenos resultados en el cuarto trimestre.
- La ocupación alcanzó el 93,5% y el NOI del mismo centro aumentó un 3%.
- La rentabilidad total para el accionista alcanzó el 46% en 2023, con más de 4 millones de pies cuadrados de contratos de arrendamiento firmados.
- Las previsiones de FFO por acción para 2024 se sitúan entre 1,76 y 1,86 dólares.
- Cerca de 2,2 millones de pies cuadrados en proceso de arrendamiento para 2024 y años posteriores.
- Refinanciación activa de la deuda, con ocho préstamos por un total de 2.900 millones de dólares.
- Adquisición de la totalidad de Freehold Raceway Mall.
Perspectivas de la empresa
- Aumento previsto de la ocupación y de los ingresos netos en 2024.
- La cartera de arrendamientos incluye 126 contratos firmados por 2,2 millones de pies cuadrados.
- Centrada en el comercio minorista de lujo y en la diversidad de inquilinos.
- Planes de desapalancamiento continuado y mejora del apalancamiento en 40-50 puntos básicos para finales de año.
Aspectos destacados bajistas
- Aproximadamente 8 millones de dólares de deuda con vencimiento en abril de 2023.
- Se espera que la morosidad se normalice en 2024, lo que supondría un lastre de 0,02 dólares para el NOI del mismo centro.
- La previsión de ingresos por rescisión de contratos para 2024 es inferior en 3 millones de dólares a la del año anterior.
Aspectos positivos
- Volúmenes y métricas de arrendamiento récord en 2023.
- Fuertes tasas de retención, con una previsión de retención de inquilinos del 90-95% para 2024.
- Se prevé una mejora continua de los márgenes y un crecimiento de los alquileres.
Fallos
- Se prevé que los diferenciales de los alquileres básicos sean de aproximadamente el 50% de los diferenciales del 17% registrados en 2023.
Preguntas y respuestas
- Debate sobre el impacto de las estructuras de arrendamiento en los márgenes de arrendamiento.
- Actualización de importantes remodelaciones, como Green Acres y FlatIron.
- El plan de capital para inversiones relacionadas con el arrendamiento y la remodelación oscila entre 150 y 200 millones de dólares a lo largo de tres años.
- Tras una exhaustiva búsqueda, se contrata a un nuevo Consejero Delegado y Jackson asume el cargo.
Macerich está preparada para el crecimiento futuro con una sólida base establecida por el Consejero Delegado saliente, Tom O'Hern. El enfoque estratégico de la empresa en el comercio minorista de lujo y la diversidad de inquilinos, junto con su enfoque proactivo de la gestión de la deuda y la reurbanización, sientan las bases para un éxito continuado en el sector inmobiliario minorista. Se espera que la nueva dirección aproveche este impulso y dirija a Macerich hacia nuevos logros en los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
Macerich Company (MAC) ha demostrado resistencia y potencial de crecimiento bajo el liderazgo de su consejero delegado Tom O'Hern, pero ahora que la empresa está en transición hacia una nueva dirección, los inversores y las partes interesadas siguen de cerca su salud financiera y su comportamiento en el mercado. Los siguientes datos de InvestingPro ofrecen una instantánea de las actuales métricas financieras y el rendimiento bursátil de Macerich:
Datos de InvestingPro:
- La capitalización bursátil de la empresa asciende a 3.810 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los fondos de inversión inmobiliaria.
- El ratio Precio/Beneficios (PER) de Macerich es actualmente negativo en -11,05, lo que indica que la empresa no está generando beneficios netos según sus últimos resultados. Esto se alinea con el LTM a partir del 3T 2023, donde el ratio P/E ajustado se redujo aún más hasta -17,64.
- A pesar de un entorno de ingresos desafiante con una tasa de crecimiento del -14,7% en los últimos doce meses a partir del 3T 2023, Macerich ha mantenido un Margen de Beneficio Bruto del 45,31%, lo que puede sugerir un grado de poder de fijación de precios o eficiencia en la gestión de costes.
Consejos de InvestingPro:
- Según InvestingPro, Macerich ha logrado mantener el pago de dividendos durante 31 años consecutivos, lo que podría ser una señal de compromiso con la devolución de valor a los accionistas. Esto es particularmente notable, ya que no se espera que la empresa sea rentable este año, con una previsión de caída de los ingresos netos.
- La acción ha experimentado una volatilidad significativa, con un repunte sustancial del precio en los últimos seis meses, como lo demuestra una rentabilidad total del precio del 36,29% a seis meses. Esto podría ser indicativo del optimismo de los inversores sobre el futuro de la empresa o de las tendencias más generales del mercado.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.