PrairieSky Royalty Ltd. (PSK.TO) (PSK.TO) anunció sus resultados financieros del primer trimestre de 2024 con una producción récord de royalties de petróleo. La compañía informó de un aumento del 8% en los volúmenes de regalías petroleras con respecto al primer trimestre de 2023, con un promedio de 13.142 barriles por día. PrairieSky también destacó los volúmenes estables de gas natural y LGN.
A pesar de la menor perforación en comparación con el año anterior, la empresa espera que la actividad de perforación en sus activos petrolíferos siga siendo sólida en 2024. Sin embargo, se prevé que los volúmenes de producción de petróleo en el segundo trimestre se vean afectados negativamente por una interrupción no planificada en una planta de gas de terceros. Los ingresos por producción de cánones de PrairieSky ascendieron a 113,2 millones de dólares, de los que el 91% procedió de líquidos.
La empresa también firmó 50 nuevos contratos de arrendamiento con 42 contrapartes, que generaron 4,2 millones de dólares en ingresos adicionales. La deuda neta de PrairieSky disminuyó un 6%, hasta 208,3 millones de dólares a 31 de marzo de 2024.
Aspectos clave
- Producción récord de regalías petroleras de 13.142 barriles por día en el primer trimestre de 2024, un aumento interanual del 8%.
- Los volúmenes totales de royalties alcanzaron los 26.027 BOE diarios, un 5% más que en el 1T 2023.
- Se firmaron 50 nuevos contratos de arrendamiento, que generaron 4,2 millones de dólares en ingresos adicionales.
- Se prevé una fuerte actividad de perforación en 2024, a pesar de la menor perforación en el primer trimestre.
- Se espera que los volúmenes de regalías petroleras del 2T se vean afectados por la interrupción de la planta de gas de terceros.
- Ingresos por producción de cánones de 113,2 millones de dólares, 91% de líquidos.
- Deuda neta reducida a 208,3 millones de dólares, un 6% menos que a finales de 2023.
Perspectivas de la empresa
- Se prevé que la actividad de perforación en activos petrolíferos se mantenga fuerte en 2024.
- Previsión de otros ingresos de entre 25 y 30 millones de dólares para 2024.
- Se prevé que los gastos administrativos en efectivo oscilen entre 35 y 40 millones de dólares debido a la compensación basada en acciones.
- 1.400 millones de dólares de reservas fiscales disponibles, lo que permite 140 millones de dólares de flujos de caja antes de impuestos libres de impuestos para 2024.
Aspectos destacados bajistas
- Una interrupción no planificada en una planta de gas de un tercero afectará a los volúmenes de producción de regalías petroleras del segundo trimestre en un impacto neto estimado de 500 barriles diarios.
Aspectos positivos
- Se espera que los nuevos descubrimientos en las zonas de petróleo pesado de Mannville y los avances en la recuperación secundaria dupliquen el petróleo recuperable por sección sin capital adicional.
- Mayor posición de royalties de la región, con un potencial de crecimiento de la producción superior a los máximos históricos.
Fallos
- Menor número de perforaciones en el primer trimestre de 2024 en comparación con el año anterior.
Aspectos destacados
- Los pagos de bonificaciones por arrendamiento han alcanzado su nivel más alto en los dos últimos años, con valoraciones por acre que tienden ligeramente al alza.
- La política de retorno de capital incluye un dividendo anual significativo, y el exceso de flujo de caja se destina actualmente al pago de la deuda.
- Las oportunidades de fusiones y adquisiciones son menos frecuentes en el entorno actual debido a la subida de los precios del petróleo y a la abundancia de capital en el sector.
Los resultados del primer trimestre de PrairieSky demuestran un fuerte rendimiento en la producción de cánones petrolíferos, con nuevos arrendamientos que contribuyen a los ingresos de la empresa. Las perspectivas de la actividad de perforación siguen siendo positivas, aunque los retos a corto plazo debidos a la interrupción de la planta de gas pueden afectar a los volúmenes de producción. El posicionamiento estratégico de PrairieSky, con la mayor participación en cánones de la región y unas reservas fiscales favorables, sienta unas bases sólidas para el crecimiento futuro. La empresa sigue evaluando la devolución de capital a los accionistas, equilibrando la amortización de la deuda con posibles recompras de acciones. Aunque las oportunidades de fusiones y adquisiciones son limitadas en las condiciones actuales del mercado, PrairieSky sigue abierta a adquisiciones estratégicas que presenten un alto rendimiento del capital invertido.
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