RWE AG (RWE.DE), empresa líder en el sector de la energía, ha presentado unos sólidos resultados operativos para el ejercicio fiscal 2023, superando los objetivos financieros y ampliando significativamente su capacidad ecológica. La compañía añadió 6,3 gigavatios de capacidad de energía renovable y redujo las emisiones de CO2 en un 27%, demostrando su compromiso con un futuro energético sostenible.
A pesar de la caída del 30% de los precios de las materias primas desde diciembre, RWE mantiene sus previsiones de beneficio por acción (BPA) para 2024 en 2,6 euros, aunque en el extremo inferior de la horquilla. Las expectativas a largo plazo de la compañía se mantienen sin cambios, con un claro enfoque en sus objetivos de BPA a medio y largo plazo para 2027 y 2030.
Aspectos clave
- Los resultados operativos de RWE AG en 2023 superaron los objetivos financieros, con un aumento interanual del 33% del EBITDA ajustado hasta 8.400 millones de euros.
- La compañía añadió 6,3 GW de capacidad verde, reduciendo las emisiones de CO2 en un 27%.
- RWE mantiene sus previsiones de BPA para 2024 en 2,6 euros, a pesar de la caída de los precios de las materias primas.
- Avances significativos en la expansión de la cartera verde, incluida la adquisición de Con Edison Clean Energy Businesses.
- El beneficio neto ajustado para 2023 alcanzó los 4.500 millones de euros, con un flujo de caja operativo ajustado de 7.300 millones de euros.
- La deuda neta aumentó debido a las importantes inversiones en crecimiento, pero la empresa confirma un objetivo de dividendo de 1,10 euros por acción para 2024.
- RWE se dispone a eliminar progresivamente los segmentos del carbón y la energía nuclear a partir de 2024, lo que afectará a los futuros informes de EBITDA ajustado y beneficio neto.
- La compañía expresó su confianza en obtener beneficios dentro del rango de orientación establecido durante el Día de los Mercados de Capitales.
Perspectivas de la compañía
- RWE confirma sus previsiones para 2024, esperando que el EBITDA ajustado, el EBIT y el beneficio neto se sitúen en el extremo inferior de la horquilla.
- Los objetivos de BPA a largo plazo para 2027 y 2030 siguen siendo prioritarios, centrándose en maximizar la calidad del BPA.
- La empresa reevalúa la asignación de capital para adaptarse a la evolución del entorno de riesgo-recompensa.
Aspectos destacados bajistas
- Los precios de las materias primas experimentaron un descenso del 30% desde diciembre de 2023, lo que influyó en las perspectivas de la empresa.
- Debilidad en los beneficios de flex gen debido a la caída de los precios de la electricidad, el gas y el carbono, con una rentabilidad cercana a un suelo.
Aspectos destacados alcistas
- RWE tiene una elevada cuota de ingresos asegurados en eólica y solar, lo que reduce la exposición al precio de la electricidad.
- Los proyectos renovables para PPA de centros de datos en EE.UU. y Europa muestran un interés creciente.
- La empresa se centra en el crecimiento de los resultados y en las posibles opciones de asignación de capital para maximizar el valor para el accionista.
Falta
- La empresa no proporcionó detalles específicos sobre los precios de la energía o las hipótesis de volumen para 2027.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Debate sobre el programa de inversiones y los flujos de ingresos de la empresa, haciendo hincapié en los flujos de ingresos fijos procedentes de las inversiones en renovables.
- Se abordó el cierre de la capacidad de carbón y su impacto en las emisiones y los beneficios.
- RWE confía en sus previsiones de negocio comercial para el año a pesar de las presiones del mercado.
- No hay planes actuales para vender la participación en E.ON, pero se están estudiando estrategias de utilización de activos financieros para finales de la década de 2020.
- La empresa se abstuvo de comentar las estrategias de oferta para la subasta AR 6 del Gobierno británico debido a la sensibilidad de la información.
Los logros financieros y operativos de RWE AG en 2023 reflejan un fuerte compromiso con la ampliación de su cartera de energías renovables y la reducción de su huella de carbono. A medida que la empresa se aleja del carbón y la energía nuclear, sigue gestionando activamente su exposición a los precios de mercado y sus estrategias de cobertura para mantener la estabilidad financiera. Con una visión clara para 2027 y 2030, RWE está preparada para navegar por el cambiante panorama energético al tiempo que aporta valor a sus accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
El enfoque estratégico de RWE AG en la expansión de su capacidad de energía renovable y la reducción de las emisiones de carbono se refleja en sus métricas financieras y el rendimiento del mercado. Según los datos en tiempo real de InvestingPro, RWE AG cotiza a un bajo múltiplo Precio / Libro de 0,69, lo que indica que las acciones de la compañía pueden estar infravaloradas en comparación con su valor en libros a partir de los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023. Esto se alinea con los esfuerzos de la compañía para hacer crecer su cartera verde, lo que potencialmente podría aumentar el valor de los activos con el tiempo.
El PER de la empresa se sitúa en un atractivo 5,18, lo que sugiere que las acciones de RWE AG podrían estar cotizando a un múltiplo de beneficios inferior al de algunos de sus homólogos. Esto podría indicar una oportunidad para los inversores que buscan valor en el sector de los productores independientes de energía y electricidad renovable, donde RWE AG es un actor destacado.
Los consejos de InvestingPro también destacan que RWE AG opera con un nivel moderado de deuda y tiene activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que proporciona a la empresa flexibilidad financiera para perseguir sus objetivos estratégicos. Estos datos son especialmente relevantes dados los ambiciosos planes de la empresa para ampliar su capacidad ecológica y eliminar progresivamente los segmentos del carbón y la energía nuclear a partir de 2024.
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