Shopify Inc. (SHOP) ha empezado el año con buen pie, con un aumento de los ingresos de más del 25% en el primer trimestre de 2024, excluida la logística. El compromiso de la empresa con el éxito de los comerciantes se ha puesto de manifiesto con el lanzamiento de más de 400 nuevas funciones y actualizaciones en los últimos dos años, que han mejorado la participación y la adopción de productos. El Informe de resultados reveló un Volumen Bruto de Mercancía (VBM) de 60.900 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 23%, y unos ingresos de 1.900 millones de dólares, también un 23% más si se excluyen los negocios de logística.
El beneficio bruto de Shopify aumentó un 33% interanual hasta los 957 millones de dólares, mientras que los gastos de explotación se situaron en 871 millones de dólares, lo que representa el 47% de los ingresos. El enfoque disciplinado de la empresa en cuanto al número de empleados y su atención a la innovación de productos contribuyeron a unos sólidos ingresos de explotación de 86 millones de dólares, frente a unas pérdidas de explotación de 193 millones de dólares en el mismo trimestre del año anterior.
Aspectos clave
- Los ingresos de Shopify en el primer trimestre aumentaron más de un 25%, excluida la logística, con un crecimiento significativo en los mercados internacionales, en los sectores offline y empresarial.
- La solución de pago integrada de la empresa, Shopify Payments, y Shop Pay han experimentado una mayor adopción.
- Shopify fue reconocida como líder en la plataforma de comercio B2B por Forrester y está persiguiendo agresivamente a las marcas empresariales.
- El volumen de ventas brutas del primer trimestre alcanzó los 60.900 millones de dólares, un 23% más que en el mismo periodo del año anterior, con unos ingresos de 1.900 millones de dólares, un 23% más que en el mismo periodo del año anterior excluyendo la logística.
- El beneficio bruto del trimestre fue de 957 millones de dólares, un 33% más que en el mismo periodo del año anterior, y los gastos de explotación fueron de 871 millones de dólares, un 4% menos que en el mismo periodo del año anterior.
- Los ingresos recurrentes mensuales (MRR) ascendieron a 151 millones de dólares, un 32% más que en el mismo periodo del año anterior, y Plus representó el 32% de los MRR.
- El flujo de caja libre fue de 232 millones de dólares, duplicándose como porcentaje de los ingresos en comparación con el primer trimestre de 2023.
Perspectivas de la empresa
- Se espera que el crecimiento de los ingresos en el 2.º trimestre se sitúe en torno a los diez puntos porcentuales en términos GAAP.
- Se prevé un ligero descenso del margen bruto de aproximadamente 50 puntos básicos con respecto al 1T 2024.
- Se prevé que los gastos de explotación aumenten en un porcentaje de un dígito bajo a medio en comparación con el primer trimestre.
- Se espera que la compensación basada en acciones sea de 120 millones de dólares y los gastos de capital de 5 millones de dólares en el 2T.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa prevé un descenso del margen bruto y un aumento de los gastos de explotación en el 2T.
- El impacto de las subidas de precios y el viento en contra del tipo de cambio pueden afectar a la tasa de crecimiento de los ingresos en el 2T.
Aspectos destacados alcistas
- La oferta empresarial de Shopify está ganando tracción, con grandes marcas como Everlane y COACH uniéndose a la plataforma.
- Se espera que la tasa de adhesión a soluciones adicionales por parte de los comerciantes aumente con el tiempo.
- Shop Pay facilitó 14.000 millones de dólares de GMV en el primer trimestre, con más de 150 millones de compradores.
- Los servicios de punto de venta están funcionando bien, y los ingresos fuera de línea crecen a un ritmo mayor que el negocio principal en línea.
Falta
- El MRR estándar básico fue sólo ligeramente superior en términos intertrimestrales debido a un cambio de definición.
- Los aumentos de precios afectarán al MRR en el segundo trimestre y a los ingresos y márgenes en el tercero, aunque se espera que el impacto sea menor que el de los cambios de precios estándar del año anterior.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Los directivos de Shopify destacaron el fuerte rendimiento y crecimiento de Shop Pay y de los servicios de punto de venta.
- La mayoría de los comerciantes de Plus se han comprometido con contratos de tres años, lo que indica un alto grado de satisfacción con la plataforma.
- La empresa está ampliando su oferta de puntos de venta a más países y prevé aumentar la tasa de adhesión con el tiempo.
- Shopify confía en su capacidad para ofrecer tanto crecimiento como márgenes, al tiempo que invierte en oportunidades que potencien el crecimiento futuro.
Visión de InvestingPro
Shopify Inc. (SHOP) ha demostrado su capacidad de recuperación con sus recientes resultados financieros, y la plataforma InvestingPro proporciona información adicional sobre su posición en el mercado y su potencial futuro. A continuación se presentan algunas métricas y consejos clave de InvestingPro que los inversores podrían tener en cuenta:
Datos de InvestingPro:
- La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 80.840 millones de dólares.
- Los ingresos de los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 han crecido un notable 25,56%, alcanzando los 7413 millones de USD.
- A pesar de un entorno difícil, Shopify ha logrado mantener un margen de beneficio bruto del 50,65%.
Consejos de InvestingPro:
- Shopify tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que indica una sólida posición financiera que podría proporcionar flexibilidad para el crecimiento y la inversión en el futuro.
- Los analistas predicen que la empresa será rentable este año, una señal positiva para los inversores que buscan valor a largo plazo.
Los lectores interesados en un análisis más profundo pueden consultar otros consejos de InvestingPro, que podrían servir de base a sus decisiones de inversión. En particular, mientras que la acción se ha enfrentado a caídas recientes, con una rentabilidad total del precio de 1 semana de -12,88% y una rentabilidad total del precio de 1 mes de -16,27%, la fuerte posición de efectivo de Shopify y el retorno anticipado a la rentabilidad destacan su potencial de recuperación y crecimiento.
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