Ventas Inc . (NYSE: NYSE:VTR) ha anunciado un sólido cierre del ejercicio fiscal 2023, con unos fondos de explotación normalizados (FFO) de 2,99 dólares por acción, lo que supone un crecimiento interanual superior al 5%. La cartera de viviendas para mayores de la empresa experimentó un importante crecimiento orgánico, con un aumento de los ingresos operativos netos (NOI) en efectivo en más del 18%. Con más de 4.000 millones de dólares recaudados en capital, acciones estratégicas de cartera y expansión empresarial, Ventas está preparada para un crecimiento continuo. La compañía se ha fijado como objetivo un crecimiento del FFO normalizado de un solo dígito y un crecimiento del NOI en efectivo de dos dígitos en las mismas tiendas en 2024, centrándose en dar servicio al creciente segmento demográfico de la tercera edad.
Principales datos
- El FFO por acción normalizado aumentó más de un 5% durante todo el año, hasta los 2,99 dólares.
- El NOI en efectivo en las mismas tiendas de la cartera de viviendas para mayores creció más de un 18%.
- Ventas recaudó más de 4.000 millones de dólares en capital, lo que permitió la expansión de la cartera y el crecimiento del negocio.
- La empresa prevé un crecimiento del FFO normalizado de un solo dígito y un crecimiento del NOI en efectivo del SHOP de dos dígitos en la misma tienda en 2024.
- Ventas planea aumentar su huella, en particular en IL, AL comunidades combinadas de cuidado de la memoria, con inversiones potenciales superiores a 300 millones de dólares.
- Se mantiene una sólida posición de liquidez, con planes para refinanciar la deuda en un entorno de tipos más altos.
- La empresa está preparada para posibles cambios en el contrato de arrendamiento de Kindred y busca activamente oportunidades de adquisición.
Perspectivas de la empresa
- Ventas proyecta un crecimiento continuado centrado en la expansión orgánica de viviendas para mayores y en un crecimiento externo que genere valor.
- La estrategia de inversión de la empresa incluye la búsqueda de oportunidades con una TIR no apalancada de entre baja y media.
- Existen planes para optimizar los activos independientemente de los posibles cambios en el contrato de arrendamiento de Kindred.
Aspectos destacados bajistas
- Ventas se muestra cautelosa sobre la normalización entre el FFO NAREIT y el FFO normalizado, evitando liderar en esta área.
- Los costes legales incurridos se describen como reservas típicas para litigios.
Aspectos destacados alcistas
- La empresa expresó su confianza en la aceleración del mercado de viviendas para mayores, impulsado por el crecimiento de la ocupación y los márgenes en EE.UU. y una sólida cartera en Canadá.
- Ventas está considerando adquisiciones con tasas de capitalización en torno al 7%, lo que supondría una TIR de entre baja y media década.
Fallos
- Existen incertidumbres sobre la valoración a precios de mercado de los warrants de Brookdale, que afectan a los ajustes NAREIT y FFO normalizados.
Preguntas y respuestas
- Ventas es disciplinada en su enfoque de la normalización del FFO y es consciente de los factores basados en el mercado.
- La empresa tiene un enfoque de inversión selectivo, con el objetivo de alcanzar tasas de capitalización del 7% y TIR de entre baja y media década.
- La enajenación de activos, incluido el negocio Santerre SNF, está prevista a lo largo del tiempo.
En conclusión, Ventas Inc. está atravesando un periodo de crecimiento e inversión estratégica, con un claro enfoque en el mercado de viviendas para mayores. Los buenos resultados financieros de la empresa y su planificación estratégica son señal de su compromiso de aprovechar las oportunidades del mercado y crear valor para los accionistas ante el creciente envejecimiento de la población.
Perspectivas de InvestingPro
Ventas Inc. (NYSE: VTR) ha demostrado resistencia y crecimiento estratégico en el sector de la vivienda para la tercera edad, como demuestran sus sólidos resultados financieros de fin de año. Profundizando en los detalles con los datos de InvestingPro, vemos una imagen más matizada de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
Los datos de InvestingPro destacan una capitalización bursátil de 17.940 millones de dólares, lo que subraya la importante presencia de Ventas en el sector de los REIT sanitarios. A pesar de un año difícil en el que se prevé una caída de los ingresos netos, como indica una relación PER ajustada de -155,32 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, la empresa ha logrado mantener el pago de dividendos durante unos impresionantes 25 años consecutivos. Este compromiso con la rentabilidad de los accionistas se refleja en una sólida rentabilidad por dividendo del 4,07%.
Un consejo de InvestingPro señala que Ventas cotiza a un alto múltiplo de valoración EBIT, lo que puede sugerir que el mercado es optimista sobre el potencial de ganancias futuras de la compañía. Sin embargo, las obligaciones a corto plazo superan los activos líquidos, por lo que los inversores deben ser cautos a la hora de considerar la posición de liquidez de la empresa.
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En conclusión, aunque Ventas Inc. exhibe sólidos indicadores de crecimiento y un compromiso con los dividendos, los inversores potenciales deben considerar el panorama financiero completo, incluidos los retos esbozados por los datos y consejos de InvestingPro, antes de tomar decisiones de inversión.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.