J.P. Morgan ha elevado la calificación de TAL Education (TAL) a Sobreponderar (desde Neutral) y ha incrementado su precio objetivo a 12 meses para la empresa a 15,00 dólares (anteriormente 10,00 dólares) tras los importantes resultados de New Oriental Education (EDU) en el trimestre de noviembre.
Los impresionantes resultados y las previsiones de beneficios futuros de EDU indican que el sector de la tutoría, tras los cambios normativos, está experimentando un equilibrio óptimo de oferta y demanda, junto con un entorno normativo coherente. Los analistas de J.P. Morgan consideran ahora sostenible el excepcional ritmo de crecimiento de TAL, como demuestran sus resultados del trimestre de noviembre.
En noviembre, los ingresos de TAL aumentaron un 61% interanual, hasta 374 millones de dólares, superando la previsión general de consenso de un incremento interanual del 42%, hasta 330 millones de dólares. Su margen de beneficio bruto del 54% también superó la previsión de consenso del 53%. El beneficio de explotación no-GAAP fue una pérdida menor de la prevista, de -10 millones de dólares, con un margen de beneficio de explotación del -3% (frente a la predicción de consenso de una pérdida de -16 millones de dólares con un margen de beneficio de explotación del -5%).
Animado por estas sólidas cifras trimestrales, J.P. Morgan ha revisado al alza sus previsiones de ingresos para TAL en más de un 30% de media para los próximos tres años, estableciendo las estimaciones más altas en comparación con otros analistas, con la previsión de que la rentabilidad de la empresa supere las expectativas del mercado en un futuro previsible.
"En caso de que nuestras previsiones sean acertadas, pronosticamos que TAL podría alcanzar unos beneficios históricamente elevados en un plazo de dos años", declararon los analistas en un informe.
El valor de las acciones de TAL ha subido un 5,31% durante las operaciones del mediodía del jueves.
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