El miércoles, JPMorgan inició la cobertura de World Kinect Energy Services (NYSE:WKC), asignando a la empresa una calificación neutral y fijando un precio objetivo de 25,00 dólares. La firma considera que World Kinect, que opera como distribuidor de combustible en los segmentos de aviación, terrestre y marítimo, tiene una valoración justa a los niveles actuales, y su precio objetivo se basa en un múltiplo EV/EBITDA futuro de aproximadamente 5,5 veces.
Se espera que el segmento de la aviación, que representa aproximadamente la mitad del EBIT del segmento de la empresa, se beneficie de la recuperación en curso del transporte aéreo desde la recesión de Covid-19. Sin embargo, JPMorgan sugiere que el mercado ya ha tenido en cuenta esta subida en las estimaciones de consenso y en el precio de las acciones.
El rendimiento de World Kinect también se ve influido por las fluctuaciones de los tipos de interés. Aunque existe la posibilidad de que los tipos bajen a finales de 2024, es probable que el sentimiento del mercado se vea afectado por las expectativas en torno al calendario y el alcance de tales recortes de tipos, que actualmente es objeto de un intenso debate.
En el frente operativo, World Kinect ha logrado mantener sus gastos de explotación relativamente estables a pesar de las presiones inflacionistas en 2023. JPMorgan señala que, si bien la empresa ha hecho bien en el control de costes, puede haber un margen limitado para un mayor ahorro de costes estructurales para contrarrestar la inflación.
En conclusión, JPMorgan describe World Kinect como una empresa bien diversificada y bien gestionada. El precio objetivo de la empresa, de 25,00 dólares, está en línea con las medias posteriores a Covid y sugiere una relación precio/beneficios (PER) de unas 13 veces, que es coherente con las medias a largo plazo de la empresa. Dado el limitado potencial de revalorización de la acción hasta el objetivo desde los niveles actuales, se ha aplicado la calificación Neutral.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente cobertura de JPMorgan de World Kinect Energy Services (NYSE:WKC), varias métricas y consejos de InvestingPro pueden proporcionar un contexto adicional. Con una capitalización bursátil de 1.450 millones de dólares y un PER de 13,68, WKC cotiza con una valoración que refleja su presencia consolidada en el sector del petróleo, el gas y los combustibles consumibles. El compromiso de la empresa con la rentabilidad del accionista es evidente, ya que ha aumentado su dividendo durante 5 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 30 años consecutivos, lo que demuestra su estabilidad financiera y su enfoque favorable a los inversores.
InvestingPro Data señala que, a pesar de un descenso de los ingresos del 10,02% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, WKC ha sido rentable durante el mismo periodo. El margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en el 2,23%, que, aunque modesto, se ve respaldado por un crecimiento del EBITDA del 22,06% en el mismo periodo. Esto sugiere una capacidad para gestionar eficazmente la eficiencia operativa.
Un consejo de InvestingPro que puede interesar a los inversores es el bajo múltiplo de valoración de los ingresos de la empresa, que podría indicar que las acciones de WKC están infravaloradas en relación con su potencial de ingresos. Además, los analistas predicen que WKC será rentable este año, lo que coincide con la valoración de JPMorgan de las operaciones bien gestionadas de la empresa.
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