El miércoles, Wolfe Research ajustó su postura sobre GitLab Inc (NASDAQ: GTLB), elevando la calificación de las acciones de la compañía de Peerperform a Outperform y estableciendo un nuevo precio objetivo de 75,00 dólares. Este movimiento responde a los recientes resultados de la empresa y a sus perspectivas de futuro.
La mejora se debe al anuncio de GitLab de que sus previsiones de ingresos para el año fiscal 2025, que apuntan a un crecimiento del 26%, están ligeramente por debajo de las expectativas de la calle en un 0,3%. A pesar de ello, las acciones de la empresa experimentaron una subida aproximada del 15% desde el pasado mes de junio, frente a la subida del 21% del índice IGV.
Wolfe Research señaló el potencial de GitLab como una de las empresas de más rápido crecimiento en el sector del software este año, respaldada por múltiples catalizadores de producto y una previsión de ingresos incrementales que consideran muy conservadora.
La dirección de GitLab ha indicado una magnitud de batido de contratación inferior a su batido medio de alrededor del 6,5%, lo que se considera normal para una empresa en un clima macroeconómico incierto. Sin embargo, la empresa ha mostrado un mejor comportamiento de compra, en particular por parte de los clientes Enterprise, y ha comunicado una disminución de la rotación y la contracción por cuarto trimestre consecutivo.
En el cuarto trimestre fiscal, GitLab añadió un número récord de clientes netos con más de 100.000 dólares de ingresos recurrentes anuales (ARR) y concluyó el año fiscal 24 con 96 clientes que superaban el millón de dólares de ARR.
En el informe también se destacaban los sólidos indicadores de futuro, como las reservas de obligaciones de rendimiento restantes comprometidas (cRPO) del cuarto trimestre fiscal, que ascendieron a 222 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 46%. Se espera que este impulso sirva de catalizador para el primer trimestre del ejercicio fiscal 25. Duo Pro de GitLab, ya disponible a un precio de 19 dólares mensuales por usuario, ha sido adoptado por importantes clientes, entre ellos una importante empresa de telecomunicaciones de Asia y T-Mobile.
Con unos impresionantes márgenes brutos del 92% y unos gastos operativos que crecen aproximadamente un 10%, lo que ha llevado a unos márgenes operativos no-GAAP del 8% y a unos márgenes de flujo de caja libre del 15% en el cuarto trimestre fiscal, Wolfe Research ve razonable el múltiplo de flujo de caja libre de GitLab para el año natural 2026. El nuevo precio objetivo refleja un ratio valor de empresa/ventas CY25 de 13 veces (11 veces al alza).
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