El lunes, Stifel Canada ajustó su precio objetivo para las acciones de Peyto Exploration & Development Corp. (PEY:CN) (OTC: PEYUF), elevándolo a C$16.50 desde los C$16.00 anteriores. La empresa sigue recomendando una calificación de compra para el título. Esta revisión se produce tras la publicación por parte de Peyto de sus resultados financieros del cuarto trimestre y de todo el año, que se anunciaron el jueves tras el cierre del mercado.
Los fondos procedentes de las operaciones (FFO) de Peyto en el cuarto trimestre ascendieron a 200 millones de dólares canadienses, o 1,05 dólares canadienses por acción, superando la estimación de consenso de 0,99 dólares canadienses por acción y la propia previsión de Stifel Canada de 188 millones de dólares canadienses, o 0,98 dólares canadienses por acción. La deuda neta de la empresa a final de año se situó en 1.363 millones de dólares canadienses, en línea con las expectativas del consenso.
La empresa había revelado anteriormente detalles financieros y operativos clave, incluidos sus planes de gastos de capital para 2023 por valor de 413 millones de dólares canadienses, las cifras de producción del cuarto trimestre, el rendimiento neto de explotación, las reservas a final de año y una actualización de las previsiones para 2024 en su comunicado de prensa del 15 de febrero, así como en informes mensuales recientes.
La estimación del valor neto de los activos (NAV) Core 2P de Stifel Canada para Peyto ha experimentado un ligero descenso y se fija ahora en 22,92 dólares canadienses por acción diluida, sobre la base de la fijación de precios de la tira. La empresa también ha modificado sus estimaciones de FFO para 2024 y 2025, con un aumento del 1,6% y el 0,3%, respectivamente, debido a ajustes en los gastos por intereses.
La justificación del aumento del precio objetivo se atribuye a un múltiplo objetivo más elevado, fijado ahora en 10,2 veces el valor de empresa estimado para 2025 en relación con el flujo de caja libre sin cobertura antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EV/unhedged free cash flow before interest, taxes, depreciation, and amortization, EV/unhedged FCFF), lo que implica un múltiplo de 5,3 veces el EV estimado para 2025 en relación con el flujo de caja ajustado a la deuda (DACF) sin cobertura, tomando como referencia la fijación de precios por segmentos.
Stifel Canada reafirma su postura positiva sobre Peyto, que se refleja en el mantenimiento de la calificación de "Comprar" y la subida del precio objetivo de la acción.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.