El viernes, UBS elevó la calificación de las acciones de Cummins Inc . (NYSE:CMI) a Comprar desde Neutral, aumentando al mismo tiempo el precio objetivo a 321 $ desde 254 $. El ajuste refleja una perspectiva positiva sobre el ciclo de fabricación de camiones, anticipando un pico de demanda en 2026 que aún no se tiene plenamente en cuenta en los precios actuales de las acciones.
Se espera que las acciones de Cummins se beneficien de la previsión de que la demanda de camiones de la clase 8 toque fondo en la segunda mitad de 2024, con un posterior aumento hasta superar las 350.000 unidades en 2026. Se calcula que esta cifra será aproximadamente un 5% superior a los volúmenes máximos registrados en 2023. El analista sugiere que este crecimiento, unido a factores específicos de la empresa, probablemente impulsará los márgenes por encima del consenso actual y conducirá a un beneficio récord por acción en 2026.
Las predicciones del analista son notablemente más optimistas que las del consenso, con expectativas de un BPA entre un 10 y un 15% superior tanto para Cummins como para su homóloga PACCAR. El informe indica que el consenso puede ser excesivamente conservador con respecto a los márgenes de PACCAR sobre el aumento de los ingresos y puede no estar reconociendo plenamente el potencial de crecimiento de Cummins y los vientos de cola específicos.
El comentario de UBS subraya la creencia de que a medida que las condiciones del mercado comiencen a mostrar signos de mejora, los inversores probablemente comenzarán a valorar las acciones basándose en el fuerte rendimiento previsto para 2026.
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