El miércoles, CFRA reiteró su calificación de "mantener" sobre Bayer AG (BAYN:GR) (OTC: BAYRY), manteniendo un precio objetivo de 29,00 euros. La decisión de la firma refleja una anticipación de los retos a corto plazo, a pesar de algunas áreas de crecimiento dentro de la empresa. Las ventas del primer trimestre de Bayer en 2024 registraron un descenso del 4%, mientras que el EBITDA antes de partidas especiales experimentó una mejora marginal de un punto porcentual.
El crecimiento de la división farmacéutica, favorecido por el lanzamiento de nuevos productos y el rendimiento de Eylea, junto con medidas eficaces de control de costes, ha contribuido a compensar los resultados más débiles de otros segmentos.
Aun así, la división de Ciencias de los Cultivos siguió atravesando dificultades debido a la bajada de precios de los productos a base de glifosato, y la división de Salud del Consumidor se resintió de la reducción de volúmenes. Esto se atribuyó a una estación fría más débil y a que los minoristas estadounidenses optimizaron sus niveles de inventario.
Bayer ha mantenido sus previsiones en divisas constantes para todo el año, lo que sugiere un descenso continuado de los beneficios, agravado ahora por los mayores vientos en contra previstos en las divisas. La CFRA ha ajustado su previsión de márgenes de EBITDA de Bayer antes de partidas especiales a alrededor del 22%-23% tanto para 2024 como para 2025, por debajo del 24,6% de 2023. Este ajuste tiene en cuenta el descenso previsto de los precios del glifosato.
A la luz de esta evolución, CFRA ha revisado sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) para Bayer. La empresa espera ahora un BPA de 5,12 euros para 2024, por debajo de la estimación anterior de 5,30 euros, para reflejar la perspectiva actualizada de las divisas.
Para 2025, la estimación del BPA se ha ajustado a 5,55 euros, lo que supone un descenso respecto a la previsión anterior de 6,00 euros. El precio objetivo de 29,00 euros implica una relación precio/beneficio (PER) para 2024 de 5,7 veces, por debajo de la PER media de Bayer en cinco años de 7,7 veces.
Perspectivas de InvestingPro
Los últimos datos de InvestingPro ofrecen una imagen matizada de la salud financiera y la posición de mercado de Bayer AG. A pesar de un entorno fiscal difícil, la valoración de Bayer sugiere un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, que podría ser atractivo para los inversores que buscan empresas con potencial de generación de efectivo. Además, la resistencia de Bayer se pone de relieve por su baja volatilidad de precios, lo que indica un nivel de estabilidad en su cotización en medio de las fluctuaciones del mercado.
Desde una perspectiva estratégica, Bayer sigue siendo un actor destacado en la industria farmacéutica, un hecho que puede tranquilizar a los inversores sobre su presencia en el mercado a largo plazo. Además, el compromiso de la empresa con los accionistas queda patente en sus 33 años de pagos constantes de dividendos, testimonio de su disciplina financiera y de la prioridad que concede a la rentabilidad para el accionista.
Las métricas clave de InvestingPro Data revelan una capitalización de mercado de 31.180 millones de dólares, un PER de 8,1 y un ratio PEG que sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con su potencial de crecimiento de beneficios. Aunque los ingresos han disminuido en los últimos doce meses, el margen de beneficio bruto de la empresa se mantiene sólido en el 58,55%, lo que indica una gestión eficaz de los costes en relación con los ingresos.
InvestingPro ofrece a los interesados más consejos sobre Bayer AG, que pueden consultarse en https://www.investing.com/pro/BAYRY. Los lectores pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a los programas Pro y Pro+, con lo que obtendrán aún más información valiosa para orientar sus decisiones de inversión.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.