El viernes, BofA Securities actualizó sus perspectivas sobre las acciones de iQIYI (NASDAQ:IQ), aumentando el precio objetivo a 6,20 dólares desde los 5,50 dólares anteriores y manteniendo la calificación de "Comprar".
El ajuste se produce después de que iQIYI reportara ingresos en línea con las expectativas para el primer trimestre y demostrara un mejor crecimiento de los beneficios.
El analista de BofA Securities señaló que iQIYI ha dejado de divulgar el número de suscriptores de pago y los ingresos medios por miembro (ARM) a partir del primer trimestre de 2024, una medida similar a la decisión de Netflix de dejar de divulgar las cifras de suscriptores en el primer trimestre de 2025.
A pesar de pronosticar un pequeño descenso secuencial de abonados para iQIYI en el primer trimestre de 2024, en comparación con el descenso trimestral de un millón de Tencent Video, las perspectivas para el segundo trimestre siguen siendo prudentes.
Esta cautela se atribuye a los débiles datos de tráfico observados por Questmobile, con iQIYI experimentando un descenso interanual de los usuarios activos y del tiempo diario dedicado durante el primer trimestre y abril de 2024 debido a la falta de contenidos populares.
El panorama competitivo también se destaca como un factor, con una intensa competencia esperada en la primera mitad de 2024 a medida que los rivales lanzan dramas basados en IP.
Sin embargo, se prevé que iQIYI lance más contenidos durante el verano, lo que se espera que ayude al repunte del negocio en la segunda mitad del año.
El analista también señaló que la tendencia de los beneficios de iQIYI va por buen camino, apoyada por las medidas de control de costes y el apalancamiento operativo derivado de un mejor crecimiento de ARM.
A pesar de rebajar la previsión de ingresos para el segundo trimestre de 2024 y los ejercicios completos de 2024/2025, las estimaciones de beneficios se mantienen en gran medida sin cambios debido a la mejora del apalancamiento operativo y el crecimiento de los beneficios.
El aumento del precio objetivo a 6,20 $ se atribuye principalmente a una mayor proyección del PER de los pares, que se ha ajustado a 15 veces desde 13 veces para el año 2024, y a un PER ajustado de 12 veces para 2024 desde las 10 veces anteriores, en medio de unas condiciones de mercado favorables.
La firma reitera su calificación de Comprar en iQIYI, citando la tendencia positiva de los beneficios y la expectativa de que los principales lanzamientos de contenido en la segunda mitad de 2024 impulsarán un repunte en el crecimiento de suscriptores.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras iQIYI (NASDAQ:IQ) navega por un panorama de entretenimiento competitivo y trabaja hacia un repunte impulsado por el contenido en la segunda mitad de 2024, los datos en tiempo real y las perspectivas de InvestingPro proporcionan una visión más granular de la salud financiera y el rendimiento bursátil de la compañía. Con una capitalización bursátil de 5 560 millones de dólares y un PER de 18,26, iQIYI parece tener una valoración acorde con su potencial de beneficios. El crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses se sitúa en el 9,91%, lo que indica una sólida expansión de los ingresos. Además, el valor ha registrado una rentabilidad significativa en la última semana, mes y tres meses, con rendimientos totales respectivos del 18,4%, 38,85% y 61,28%.
Un consejo de InvestingPro que vale la pena destacar es que iQIYI opera con un nivel moderado de deuda, lo que podría ser un signo de una gestión financiera prudente. Sin embargo, es importante tener en cuenta que dos analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere posibles vientos en contra. InvestingPro ofrece varios consejos adicionales a los inversores que deseen profundizar en los datos financieros y la evolución de las acciones de iQIYI. Utilizando el código de cupón PRONEWS24, los inversores pueden obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+, accediendo a información como el rendimiento para el accionista de la empresa y las implicaciones de que su RSI actual indique un territorio de sobrecompra.
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